又一次見證歷史!11月13日，包商銀行在中國貨幣網(wǎng)發(fā)布公告稱，擬于11月13日對已發(fā)行的65億元“2015包行二級債”本金實施全額減記，并對任何尚未支付的累積應(yīng)付利息共計約5.86億元不再支付。二級資本債全額減記，這在國內(nèi)銀行二級資本債發(fā)行歷史上尚屬首次。

包商銀行被接管已經(jīng)過了一年多的時間，隨著包商銀行風(fēng)險處置工作的持續(xù)推進，彼時改革重組一拆為二的蒙商銀行、徽商銀行省外分行展業(yè)已步入正軌。面對日益激烈的競爭，如何搶奪尚未覆蓋的縫隙業(yè)務(wù)，以場景創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新為突破口爭奪市場，也成為蒙商銀行、徽商銀行待解的課題。

65億元二級資本債減記

創(chuàng)歷史先河，包商銀行65億元二級資本債全部減記。11月13日，包商銀行在中國貨幣網(wǎng)發(fā)布公告稱，該行擬于11月13日對已發(fā)行的65億元“2015包行二級債”本金實施全額減記，并對任何尚未支付的累積應(yīng)付利息(總計約5.85億元)不再支付，包商銀行已于11月12日通知中央國債登記結(jié)算有限公司，授權(quán)其在減記執(zhí)行日進行債權(quán)注銷登記操作。

據(jù)了解，二級資本債一般是由商業(yè)銀行發(fā)行的債券，用來補充銀行資本金，提高銀行的資本充足率，拓寬銀行資本補充渠道。對于全額減記二級資本債的原因，包商銀行表示，該行11月11日收到央行、銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于認(rèn)定包商銀行發(fā)生無法生存觸發(fā)事件的通知》，央行、銀保監(jiān)會認(rèn)定該行已經(jīng)發(fā)生“無法生存觸發(fā)事件”。

北京商報記者注意到，在“2015包行二級債”《申購區(qū)間與申購提示性說明》中對減記條款這樣描述，當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時，發(fā)行人有權(quán)在無需獲得債券持有人同意的情況下，自觸發(fā)事件發(fā)生日次日起不可撤銷地對本期債券以及已發(fā)行的其他一級資本工具的本金進行全額減記，任何尚未支付的累積應(yīng)付利息亦將不再支付。當(dāng)債券本金被減記后，本期債券將被永久性注銷，并在任何條件下不再被恢復(fù)。觸發(fā)事件指以下兩者中的較早者：一是監(jiān)管機構(gòu)認(rèn)定若不進行減記發(fā)行人將無法生存;二是監(jiān)管機構(gòu)認(rèn)定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支持發(fā)行人將無法生存。

可以看到，此事在監(jiān)管規(guī)則和合同條款已經(jīng)約定的預(yù)期之內(nèi)。那么，包商銀行的65億元二級資本債全額減記意味著什么?麻袋研究院高級研究員蘇筱芮表示，此次包商銀行65億元二級資本債減記的標(biāo)志性事件，既體現(xiàn)出堅持強化監(jiān)管的基本原則，也反映出堅持市場導(dǎo)向的基本原則，是把握強化市場紀(jì)律與維護金融穩(wěn)定之間的平衡舉措。

隨著包商銀行風(fēng)險處置工作的持續(xù)推進，“剛兌信仰”也將被不斷打破，蘇筱芮認(rèn)為，包商銀行此次事件為市場敲響了警鐘，資本工具中的減記條款并非形同虛設(shè)，而是具有實際意義。未來市場將更加重視減記條款、觸發(fā)條件等。同時也將倒逼銀行加深內(nèi)功修煉，否則很可能無法獲取市場認(rèn)可;倒逼投資主體強化風(fēng)險意識，加大對銀行主體資質(zhì)與底層資產(chǎn)質(zhì)量的充分盡調(diào)，最終為推動銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展打下堅實根基。

承接后的省外分行展業(yè)步入正軌

距離去年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險，被央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合接管后，已經(jīng)過了一年多的時間。包商銀行被接管禍起明天集團。根據(jù)央行此前透露的信息，明天集團合計持有包商銀行89%的股權(quán)，由于包商銀行的大量資金被大股東違法違規(guī)占用，形成逾期，長期難以歸還，導(dǎo)致包商銀行出現(xiàn)嚴(yán)重的信用危機，從而觸發(fā)了法定的接管條件被依法接管。

在接管組以市場化方式聘請中介機構(gòu)，逐筆核查包商銀行的對公、同業(yè)業(yè)務(wù)，深入開展資產(chǎn)負(fù)債清查、賬務(wù)清理、價值重估和資本核實等一系列摸清“家底”工作后，包商銀行改革重組工作正式啟動。此后，包商銀行一拆為二，內(nèi)蒙古自治區(qū)的部分獨立成為一家城商行，命名為蒙商銀行，而省外的主要核心資產(chǎn)、負(fù)債則出售給徽商銀行。

今年5月22日，徽商銀行在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，根據(jù)包商銀行接管組2020年4月30日發(fā)布的《關(guān)于包商銀行股份有限公司轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債的公告》，徽商銀行已收購承接原包商銀行北京分行、深圳分行、成都分行、寧波分行及包商銀行內(nèi)蒙古自治區(qū)外各分支機構(gòu)經(jīng)徽商銀行確認(rèn)的相關(guān)業(yè)務(wù)，設(shè)立徽商銀行北京分行、深圳分行、成都分行、寧波分行?；丈蹄y行四家分行5月25日正式對外營業(yè)，全面受理各項金融業(yè)務(wù)。

目前，徽商銀行承接收購的包商銀行分行展業(yè)情況如何?11月15日，北京商報記者以儲戶的身份來到徽商銀行北京分行進行調(diào)查，除了將銀行門口的LOGO以及銀行內(nèi)部的LOGO全部換成徽商銀行外，該分行存款、理財、業(yè)務(wù)辦理等方面均可正常辦理。

對于新開I類卡的儲戶，徽商銀行北京分行推出了黃山金卡，徽商銀行北京分行業(yè)務(wù)經(jīng)理向記者介紹稱，“今年開的都是金卡，金卡沒有任何年費，儲戶跨行取款、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)都沒有費用，銀行給之前包商銀行客戶換卡的時候也全都換的是金卡。”

北京商報記者親測徽商銀行北京分行的開卡流程后發(fā)現(xiàn)，該行開卡流程較為便捷、快速，只需要出具身份證、手機號等個人信息即可實現(xiàn)開卡，在開卡后，還需要用戶填寫“新開客戶盡職調(diào)查表”等信息。

當(dāng)問及儲戶資金會不會存在風(fēng)險時，上述徽商銀行北京分行業(yè)務(wù)經(jīng)理向北京商報記者透露稱，“現(xiàn)在業(yè)務(wù)辦理均處于正軌，不存在有風(fēng)險的問題。包商銀行的一些業(yè)務(wù)在9月18日都已遷移過來了，好多客戶三年、五年的大額存單，也都全部遷移到徽商銀行，利率都沒有變化”。

這位徽商銀行北京分行業(yè)務(wù)經(jīng)理介紹，“我們之前是包商銀行的員工，目前工作內(nèi)容基本沒有變化，比較穩(wěn)定。”

此次微商銀行接管包商銀行，成功將包商銀行在內(nèi)蒙古自治區(qū)外的資產(chǎn)負(fù)債、機構(gòu)攬入懷中，徽商銀行跨區(qū)域布局將得到進一步完善，且承接后的徽商銀行四家分行均處于核心地段，也給徽商銀行業(yè)務(wù)帶來更多的增長空間。

蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟研究中心副主任陶金指出，徽商銀行通過接管風(fēng)險釋放后的包商銀行資產(chǎn)負(fù)債，可謂以“更低成本”承接了一部分資本，并且能夠借此進一步擴大業(yè)務(wù)和區(qū)域發(fā)展空間，徽商銀行需要做的是需要進一步消除包商銀行事件對相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債的負(fù)面影響，盡快正?；_展相關(guān)業(yè)務(wù)，同時也應(yīng)更加借鑒包商銀行內(nèi)部風(fēng)控和監(jiān)管的教訓(xùn)，加強相關(guān)管理，更加審慎地開展業(yè)務(wù)。

應(yīng)以業(yè)務(wù)場景、產(chǎn)品創(chuàng)新謀發(fā)展

雖然包商銀行的名稱和標(biāo)志退出了歷史舞臺，但接管組的工作還將繼續(xù)，8月6日，央行在《2020年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中回顧了包商銀行風(fēng)險處置情況。

央行表示，接管當(dāng)日，包商銀行的客戶約473.16萬戶，其中，個人客戶466.77萬戶、企業(yè)及同業(yè)機構(gòu)客戶6.36萬戶。為最大程度保障廣大儲戶債權(quán)人合法權(quán)益，維護金融穩(wěn)定和社會穩(wěn)定，央行、銀保監(jiān)會經(jīng)過深入研究論證，決定由存款保險基金和央行提供資金，先行對個人存款和絕大多數(shù)機構(gòu)債權(quán)予以全額保障。同時，為嚴(yán)肅市場紀(jì)律、逐步打破剛性兌付，兼顧市場主體的可承受性，對大額機構(gòu)債權(quán)提供了平均90%的保障。

由于包商銀行的損失缺口巨大，在公共資金承擔(dān)損失缺口之前，沒有戰(zhàn)略投資者愿意參與包商銀行重組。央行、銀保監(jiān)會最終決定采取新設(shè)銀行收購承接的方式推進改革重組。同時，為保障包商銀行的流動性安全，接管以來，中國人民銀行在接受足額優(yōu)質(zhì)抵押品的前提下，向包商銀行提供了235億元額度的常備借貸便利流動性支持。

對下一步的工作，央行介紹稱，根據(jù)前期包商銀行嚴(yán)重資不抵債的清產(chǎn)核資結(jié)果，包商銀行將被提起破產(chǎn)申請，對原股東的股權(quán)和未予保障的債權(quán)進行依法清算。此外，有關(guān)部門正依法依規(guī)對相關(guān)人員進行追責(zé)問責(zé)。

包商銀行事件后，銀行業(yè)的機構(gòu)體系、業(yè)務(wù)布局和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或?qū)⒅匦抡{(diào)整。在大中型銀行已完成市場“蛋糕”切分的環(huán)境下，蒙商銀行、徽商銀行承接的分行如何實現(xiàn)錯位競爭?

行業(yè)資深人士王劍輝在接受北京商報記者采訪時表示，對于蒙商銀行來說，首先要將包商銀行的一些弊病革除，在合規(guī)經(jīng)營、合規(guī)運作方面多下工夫，避免重蹈覆轍。強化風(fēng)控管理，保證在一個合規(guī)健康的制度下進行合規(guī)發(fā)展?；丈蹄y行則應(yīng)該強調(diào)業(yè)務(wù)的專業(yè)性、特殊性，大塊的市場空間已經(jīng)被瓜分完畢，但是夾層或者特色化的服務(wù)需求并沒有完全得到滿足?；丈蹄y行應(yīng)在特殊的領(lǐng)域，找到夾層性的生存空間。此外，應(yīng)注重人才隊伍的培養(yǎng)和建設(shè)，組建具有相關(guān)行業(yè)服務(wù)經(jīng)驗的優(yōu)秀人才精英隊伍，搭建公司可持續(xù)發(fā)展的動力。

在陶金看來，面對日益激烈的競爭，蒙商銀行、徽商銀行應(yīng)該更加注重大型銀行尚未覆蓋的縫隙業(yè)務(wù)，以業(yè)務(wù)場景創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新為突破口搶奪一部分市場，但包商銀行事件對這些創(chuàng)新實踐在短期內(nèi)可能是一個打擊，不同信用等級和規(guī)模的銀行金融機構(gòu)之間的信用分層會更加明顯，對中小銀行的流動性也會產(chǎn)生一定壓力。在此背景下，各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展可能會受到嚴(yán)格風(fēng)控和內(nèi)部監(jiān)管帶來的發(fā)展空間壓縮，但從根本上說，結(jié)合接地氣的實體經(jīng)濟業(yè)務(wù)場景與金融科技為代表的風(fēng)控能力提升，依然是中小銀行發(fā)展的必由之路。

針對后續(xù)改革工作的進展以及戰(zhàn)略發(fā)展問題，北京商報記者嘗試向徽商銀行等機構(gòu)發(fā)送采訪提綱，但并未得到回復(fù)。