同業(yè)業(yè)務(wù)是什么業(yè)務(wù)?

同業(yè)業(yè)務(wù)，泛指商業(yè)銀行同業(yè)之間的業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行同業(yè)金融業(yè)務(wù)是指以金融同業(yè)客戶為服務(wù)與合作對象，以同業(yè)資金融通為核心的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行近年來興起并蓬勃發(fā)展的一項(xiàng)新業(yè)務(wù)。

具體包括：代理同業(yè)資金清算、同業(yè)存放、債券投資、同業(yè)拆借、外匯買賣、衍生產(chǎn)品交易、代客資金交易和同業(yè)資產(chǎn)買賣回購、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)。

近年來，一些股份制商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，同業(yè)業(yè)務(wù)量、收入、利潤等在商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的占比和貢獻(xiàn)明顯提高。

同業(yè)業(yè)務(wù)有什么潛在的風(fēng)險(xiǎn)?

1.宏觀風(fēng)險(xiǎn)。第一，虛增資產(chǎn)規(guī)模。同業(yè)互相存款中資金拆出方的資產(chǎn)規(guī)模并未改變，但拆入方的資產(chǎn)卻相應(yīng)增加。這樣的互存循環(huán)使銀行業(yè)務(wù)規(guī)模放大，扭曲了銀行業(yè)整體資產(chǎn)負(fù)債和貨幣派生狀況。第二，削弱宏觀調(diào)控作用。通過理財(cái)產(chǎn)品、資管計(jì)劃等，銀行將信貸資產(chǎn)隱匿地投向受宏觀調(diào)控的企業(yè)，削弱了國家去產(chǎn)能、去杠桿政策的作用，不利于市場出清。第三，增加宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同業(yè)間頻繁的資金往來和泛濫的互相增信使局部風(fēng)險(xiǎn)事件更易通過同業(yè)業(yè)務(wù)鏈大范圍傳導(dǎo)，導(dǎo)致潛在的不穩(wěn)定性。第四，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。各類“通道業(yè)務(wù)”使資金鏈延長，中間環(huán)節(jié)費(fèi)用增加，抬高資金成本，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金利用效率。某些資管產(chǎn)品的自我買賣還會(huì)造成資金空轉(zhuǎn)，無法助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.微觀風(fēng)險(xiǎn)。第一，增加銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。為規(guī)避產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管指標(biāo)限制，銀行通過“通道”和信用增級，利用同業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)，掩蓋其對最終借款人的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露，將實(shí)際應(yīng)為100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降至25%，導(dǎo)致潛在撥備不足。其中大量非標(biāo)資產(chǎn)多投資于地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)企業(yè)行業(yè)，隨地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大及中央嚴(yán)控下的地產(chǎn)行業(yè)逐漸下行，違約風(fēng)險(xiǎn)將成為不定時(shí)炸彈。第二，增加銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一是期限錯(cuò)配。因?yàn)殚L短期資金間的利差，銀行有動(dòng)力將期限較短、資金成本較低的同業(yè)資金投向期限較長、信用風(fēng)險(xiǎn)較高的信貸資產(chǎn)，這些資產(chǎn)難以在二級市場轉(zhuǎn)讓，一定程度上增加了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口。據(jù)各上市銀行2016年年報(bào)披露，其超過40%的應(yīng)收款項(xiàng)類投資剩余期限長于一年。二是利率波動(dòng)。同業(yè)拆借利率波動(dòng)通過拆入資金來影響商業(yè)銀行流動(dòng)性。2013年銀行間市場發(fā)生“錢荒”，6月20日隔夜Shibor暴漲至13.44%，說明市場中資金緊缺，直接影響了資金拆入方的資金成本與拆借效率。債券市場利率波動(dòng)通過同業(yè)理財(cái)收益影響商業(yè)銀行收益。銀行委外同業(yè)理財(cái)?shù)馁Y金成本和收益率均為事先固定，投資標(biāo)的主要為債券。若遇到2016年末債券價(jià)格大跌的情況，委外全年的收益難以兌現(xiàn)，甚至可能難以覆蓋資金成本，銀行可能出現(xiàn)虧損。