衍生工具的用途主要有哪些?
1、通過訂立衍生合約,其價(jià)值朝其基礎(chǔ)地位的相反方向移動(dòng)并抵消其部分或全部,來對(duì)沖或減輕基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)
2、創(chuàng)建期權(quán)功能,其中衍生工具的價(jià)值與特定條件或事件(例如:基礎(chǔ)達(dá)到特定價(jià)格水平)相關(guān)聯(lián)
3、在無法交易基礎(chǔ)證券(例如天氣衍生品)的地方獲取基礎(chǔ)證券的風(fēng)險(xiǎn)
4、提供xxx作用(或xxx),以使基礎(chǔ)價(jià)值的小幅波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致衍生產(chǎn)品價(jià)值的大差異
5、如果基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值按照預(yù)期的方式波動(dòng)(例如,朝某個(gè)方向移動(dòng),保持在或超出指定范圍,達(dá)到某個(gè)水平),則進(jìn)行推測(cè)并獲利
6、作為過渡管理的一部分,在不同資產(chǎn)類別之間切換資產(chǎn)分配而又不干擾基礎(chǔ)資產(chǎn)
7、避免納稅。例如,股權(quán)互換允許投資者例如根據(jù)倫敦銀行同業(yè)拆借利率(Liborrate)獲得穩(wěn)定的付款,同時(shí)避免支付資本利得稅和保留股票。
8、出于套利目的,通過同時(shí)在兩個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易來獲得無風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。
衍生工具和非衍生工具的區(qū)別是什么?
衍生工具和非衍生工具的區(qū)別:
1、非衍生工具,是金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)的金融工具,有股票、貨幣、期貨、可轉(zhuǎn)換債券等;衍生工具是由基本工具衍生出來的另外一種金融交易方式,即由另一種證券(股票,債券,貨幣或者商品)構(gòu)成或衍生而來的交易。
2、衍生工具的價(jià)值,依靠別的金融變量或金融工具的價(jià)值來定;非衍生工具五此特點(diǎn)就是依靠本身的價(jià)值,并不是由其他金融工具的價(jià)值決定。
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