繼昨日《人物》雜志發(fā)布的文章《外賣騎手，困在系統(tǒng)里》刷爆社交網(wǎng)絡(luò)之后，港股美團(tuán)點(diǎn)評股價(jià)震蕩下行，至午后小幅回調(diào)，最終跌幅逾4%。

美團(tuán)與餓了么相繼回應(yīng)

9月9日凌晨，餓了么官方微信號發(fā)布回應(yīng)《你愿意多給我5分鐘嗎?》，稱將推出一項(xiàng)新功能，發(fā)布新功能，在結(jié)算付款后增加一個(gè)“我愿意多等5分鐘/10分鐘”的按鈕，并將對歷史信用好的騎手提供鼓勵(lì)機(jī)制，其個(gè)別訂單超時(shí)將不用擔(dān)責(zé)。但并未提及道歉與保障騎手工作條件的相關(guān)措施。

而美團(tuán)則透過媒體表態(tài)：暫不回應(yīng)此事，下周會(huì)舉辦小范圍的外賣業(yè)務(wù)溝通會(huì)。

今日港股美團(tuán)點(diǎn)評低開2%，隨后震蕩走高、再行回落，及至發(fā)稿，跌幅仍逾2%。

外賣平臺(tái)的江湖演義

梳理時(shí)間軸來看，2009年餓了么成立，2013年美團(tuán)外賣上線，2014年百度外賣上線，2016年后餓了么&美團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)站隊(duì)逐步清晰，外賣領(lǐng)域至此進(jìn)入BAT角力戰(zhàn)場，2017年餓了么收購百度外賣(后改名為餓了么星選)，美團(tuán)和餓了么近乎包攬了外賣市場。在《人物》該篇文章中提到，效率、體驗(yàn)和成本，已成為平臺(tái)追求的核心指標(biāo)。

8月下旬，美團(tuán)點(diǎn)評發(fā)布第二季度業(yè)績報(bào)告，錄得凈利潤22.1億元 預(yù)估虧損6.434億元。隨后，8月24日，美團(tuán)點(diǎn)評市值漲超1.55萬億港元，成為港股第五大市值公司。作為美團(tuán)點(diǎn)評的業(yè)務(wù)擔(dān)當(dāng)，餐飲外賣不僅占到業(yè)務(wù)收入比的58.88%。二季度外賣的交易金額還實(shí)現(xiàn)了同比增長16.9%。

外賣帝國們的隱憂與機(jī)遇

美團(tuán)外賣

龐大的社會(huì)服務(wù)帝國后，有市場人士分析美團(tuán)目前的隱憂。

數(shù)據(jù)顯示，截至今日，美團(tuán)的滾動(dòng)市盈率為363倍，各家機(jī)構(gòu)均給予美團(tuán)較高估值。而美團(tuán)高占比的餐飲業(yè)務(wù)除了餐廳與外賣騎手息息相關(guān)。

其中一個(gè)變量是外賣們騎手們使用的電動(dòng)車。2018年5月15日，《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范》，即新國標(biāo)正式發(fā)布，于2019年4月15日實(shí)施，超標(biāo)電動(dòng)車號牌給予三年過渡期至2023年底。對此，美團(tuán)的應(yīng)對方法是繼續(xù)加大在單車和電單車領(lǐng)域的投入。二季度，季度美團(tuán)推出約150萬輛新單車替換舊單車，并投入近30萬輛電單車。

值得注意的是，除了硬件條件，包括杭州、湛江等多城多地還開始了對超速、闖紅燈、逆行等“軟因素”的整治行動(dòng)，而這些外賣騎手挑戰(zhàn)交通規(guī)則的舉動(dòng)的“逆算法”，恰恰是“越來越短的配送時(shí)間”的根本。

根據(jù)美團(tuán)公布的數(shù)據(jù)，2019年第三季度，美團(tuán)外賣的訂單量達(dá)到25億，每單收入比2018年同時(shí)期增加了0.04元，與此同時(shí)，每單成本則同比節(jié)省了0.12元——這也幫助美團(tuán)在該季度多賺了整整4億元。而風(fēng)險(xiǎn)，則“轉(zhuǎn)嫁到了最沒有議價(jià)能力的騎手身上。”

市場人士評論稱，平臺(tái)將派送業(yè)務(wù)承包給外包公司，解除了(與騎手)直接的雇傭關(guān)系。保險(xiǎn)問題由工人購買意外傷害險(xiǎn)，工人發(fā)生交通事故，平臺(tái)則可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司。而一旦龐大騎手群體的訴求發(fā)生變化，也將對外賣平臺(tái)的盈利產(chǎn)生影響。

但截至目前，基于美團(tuán)二季度業(yè)績超預(yù)期、疫情推動(dòng)行業(yè)線上化、平臺(tái)正在構(gòu)建數(shù)字化賦能與構(gòu)建新消費(fèi)場景，各家機(jī)構(gòu)仍對美團(tuán)給予“推薦”及“買入”評級。

餓了么

對于美團(tuán)的競爭對手餓了么，方正證券分析師韓筱辰，姚蕾，楊仁文等稱，阿里本地生活各業(yè)務(wù)鏈條之間關(guān)系邏輯不清晰，對餓了么導(dǎo)流效果有限。同時(shí)，餓了么目前市占率低于美團(tuán)外賣，外賣行業(yè)虹吸效應(yīng)明顯，易守難攻，餓了么未來仍需下沉(加強(qiáng)直營管控)、打通淘寶支付寶各節(jié)點(diǎn)、數(shù)字化(從商鋪基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化開始，逐步往上疊加應(yīng)用)。

方正證券還提到，外賣作為城市末端最活躍的毛細(xì)血管，餐飲業(yè)新基建，擔(dān)負(fù)著穩(wěn)就業(yè)的使命和擴(kuò)大飯店服務(wù)范圍的功效，推動(dòng)了餐飲領(lǐng)域的“全城化”。今年受疫情影響，外賣作為抓手，幫線下生態(tài)實(shí)現(xiàn)科技類型升級和流量類型升級。仍看好行業(yè)未來發(fā)展，后續(xù)競爭格局和持續(xù)演進(jìn)形態(tài)。