行權(quán)價格高于個人外匯交易實時價格或者是行權(quán)價格低于個人外匯交易實時價格的看漲期權(quán)的看跌期權(quán)就是溢價期權(quán)。

不同期權(quán)行權(quán)價格的時間價值會有所不同。因為相關(guān)資產(chǎn)的價格與等價期權(quán)的行權(quán)價格相似，所以等價期權(quán)的價格都是時間價值。所以在到期時就變成了價格，也就是盈利可能性的變量最大，所以等價期權(quán)的時間價值也是最大的負值。

溢價率越高就越難達到盈虧平衡點，那么相對的風險就會越高。

與溢價率類似杠桿率也是衡量期權(quán)風險的指標，等于目標價與期權(quán)溢價的比值。對于期權(quán)多頭持有人來說，虛假價值越高獲利越困難，溢價率越高。但虛假價值程度也嚴重影響杠桿率，虛假價值程度越高提成越低，杠桿率越高，兩者之間存在直接關(guān)系。

除了衡量交易風險外，溢價率還有一定的現(xiàn)實意義。結(jié)合標的資產(chǎn)價格的波動幅度，溢價率有助于選擇合適的期權(quán)合約。

任何盤面指數(shù)都有它的價值，溢價率也不例外。在實際交易中理解和運用溢價率一定會幫助投資者降低交易難度。你知道怎么看漲期權(quán)和跌期權(quán)嗎?點擊文章進行閱讀。

溢價很大程度上取決于標的股票價格和權(quán)證價格，權(quán)證價格會隨著時間的推移而降低。如果行權(quán)價格高于標的股票價格，計算出的溢價會更高。如果股票價格高于行權(quán)價格，權(quán)證價格中包含的時間價值較低那么計算出的溢價相對較低。可以看出權(quán)證的價值狀態(tài)與離到期日的時間和溢價之間有一個一般規(guī)律：價格內(nèi)離到期日的時間越短權(quán)證溢價越低。并且離到期日的價外距離越長，權(quán)證的溢價越高。

如果投資者以溢價越低越好的心態(tài)選擇權(quán)證，必然會偏好短期和價內(nèi)權(quán)證。但很有可能選擇的權(quán)證可能無法滿足其投資要求。

使用溢價分析方法的前提條件之一是假設(shè)投資者一直持有權(quán)證至到期日，只有少數(shù)權(quán)證投資者在買入之初就計劃持有權(quán)證至到期日。而大多數(shù)投資者主要從事短期交易，追求短期價差。這也在一定程度上解釋了為什么高溢價認股權(quán)證有時在資金更受歡迎。