我國民間利率的市場缺陷表現(xiàn)在哪里?

對于民間利率.一般人認(rèn)為它由借貸雙方根據(jù)市場資金供求關(guān)系共同協(xié)商確定.能客觀反映市場資金供求狀況.能隨市場資金供求變化而相應(yīng)變動.故它為市場利率，但此說法是否準(zhǔn)確尚待考證。通常情況下.市場利率是指不受政府管制與制約 完全由市場資金供求狀況來決定的利率.它主要有以下幾個特：第一.客觀合理。市場利率反映市場資金供求關(guān)系的客觀情況 能自發(fā)調(diào)節(jié)社會經(jīng)濟(jì)活動.實現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化組合.促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級 第二，靈敏。市場利率因市場資金供求變化而自發(fā)靈活變動 其能引導(dǎo)資金合理流動.實現(xiàn)資金的有效配置 第三，廣泛統(tǒng)一。市場利率由市場主體根據(jù)市場資金供求狀況決定，不取決于個別借貸者的意志，而是反映整個市場資金借貸者的普遍共識：第四.權(quán)威。市場利率是影響個別利率，確定個別利率的標(biāo)準(zhǔn).個別市場交易中的利率不一定是市場利率.脫離了市場利率的個別利率不能算作市場利率。

當(dāng)前.我國民間利率因借貸方式 、借貸用途、借貸區(qū)域、借貸對象等因素的不同而不同 它存在著較大的差異。民間利率之差異的主要原因在于 我國民間融資處于正規(guī)的分割包圍之中 從來沒有形成一個全國統(tǒng)一的市場 其利率水只能根據(jù)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和區(qū)內(nèi)借款者的均盈利程度等來決定。具體地說 其差異體現(xiàn)在如下幾方面：其一，從民間借貸方式來看.如自由借貸、民間合會典當(dāng)、私人錢莊、民間集資等.其利率水就高低不等。在各類借貸中.家用消費的均利率較高為15% ：企業(yè)借給個人的均利率較低.為6%0。其二，在借款用途上.利率差異主要取決于貸款是用于經(jīng)營活動.還是用于婚喪嫁人、看病或子女上學(xué)等消費活動。如果是用于經(jīng)營活動.其利率就受制于當(dāng)?shù)亟?jīng)營活動的均利潤率。如果是用于消費活動 那么其利率就根據(jù)具體情況而具有更大的任意。其三.從不同地區(qū)來看 市場的區(qū)域分割致使民間利率存在差異。以我國最早設(shè)立民間利率監(jiān)測點的溫州為例.在溫州經(jīng)濟(jì)相對活躍的兩個地區(qū)—— 樂清市與蒼南縣 其民間利率水就不相同，如在2006年3月.樂清市民間月利率為8.10‰.而蒼南縣為7.956‰。再從浙江省不同地區(qū)民間利率水來看.發(fā)達(dá)地區(qū)利率相對低一些，不發(fā)達(dá)地區(qū)則相對高一些 如2004年.湖州總體利率水在10‰～1 7‰之間.衡州在1O‰ ～20‰之間 寧海在10‰～12‰之間。其四.從借貸關(guān)系看.由于借貸雙方的親疏程度、相互了解程度等不同.利率水也不同。如個人借給個人較高.加權(quán)均利率10.04%.個人借給企業(yè)較低.為8.76‰。其五 從借貸期限看.期限越長利率越高 期限越短利率越低。

因此，盡管民間利率具有市場利率的因子.即客觀靈敏但民間利率的非統(tǒng)一及非權(quán)威表明它還具有非 市場利率”的特。同時.民間利率的高利率特.說明它不能完全真實反映市場資金的供求狀況.在一定程度上扭曲了民間融資市場的資金價格具有不合理。故民間利率不等同于市場利率 它是市場外的 市場利率“。

我國民間利率市場化的本質(zhì)內(nèi)涵有哪些內(nèi)容?

我國民間利率的市場缺陷表明其市場化程度其實是偏低的 同時市場這一看不見的手是不完善的 它具有自發(fā)和盲目。因此，政府管理部門應(yīng)針對民間利率客觀存在的這一事實.將民間利率納入監(jiān)管范疇.制定相應(yīng)的規(guī)范與引導(dǎo)措施，以消除民間利率市場化偏低的現(xiàn)狀.實現(xiàn)民間利率的”市場化“。

一般情況下，利率市場化是指由市場主體自主決定利率，政府放棄對利率的直接行政干預(yù)，其核心內(nèi)容是利率形成機(jī)制的市場化。民間利率的”市場化”不完全等同于一般的利率市場化，兩者之間既存在耦合之處.亦存在分野之處：其一，民間利率的”市場化”是指銀行、銀監(jiān)部門和地方政府職能部門必須將民間利率納入監(jiān)管范疇.對民間利率進(jìn)行靈活有效的規(guī)范管理。這與一般意義下的利率市場化不同.我國民間利率的”市場化”要求政府加強(qiáng)對民間利率的監(jiān)督管理.而一般的利率市場化則是指政府完全或部分放棄對利率的直接管制。其二.民間利率的”市場化”需要各級相關(guān)部門的規(guī)范管理并不是指由銀行統(tǒng)一確定民間利率，對民間利率進(jìn)行直接管制。相反地，各級相關(guān)部門對民間利率的規(guī)范管理主要是通過問接干預(yù)的方式起到一種輔助引導(dǎo)的作用. 民間利率最終也是要由市場主體根據(jù)資金供求狀況自行決定。在這一點上.民間利率的“市場化”與一般意義下的利率市場化不謀而合.即貨當(dāng)局對利率的干預(yù)調(diào)控是間接的。其三.利率市場化的最大特點是市場具有利率的決定權(quán).利率是由市場主體根據(jù)各種市場因素.通過一定的定價機(jī)制來確定的。民間利率的“市場化 與之相同.民間利率的決定權(quán)也是在市場.它由市場主體根據(jù)市場資金供求狀況自行確定。政府的干預(yù)介入主要起一種導(dǎo)向作用.以消除民間利率的市場缺陷。其四，利率市場化的重要條件是市場主體享有充分的自主權(quán)。充分的自主權(quán)可以保障市場主體自主地參與資金市場，自主地表達(dá)市場價格預(yù)期，自主地做出市場選擇。民間利率的”市場化”盡管需要政府的干預(yù)引導(dǎo).但亦要求民間借貸市場主體享有充分的自主權(quán)，如此一來 才能使民間借貸主體在市場上能充分表達(dá)其意愿 促成符合市場真實情況的資金價格的形成。因此 我國民間利率的“市場化 指的是銀行、銀監(jiān)部門和地方政府職能部門應(yīng)將民間利率納入監(jiān)管體系進(jìn)行強(qiáng)化監(jiān)管與規(guī)范引導(dǎo)，由此形成仍是以民間借貸市場為主體.但輔之以國各項政策措施來規(guī)范引導(dǎo)的民間利率體系，從而使民間市場與正規(guī)機(jī)構(gòu)相映成輝 共同為經(jīng)濟(jì)繁榮增瓦添磚。