近日，鼎誠人壽公告稱，擬增資7.5億元，將注冊資從12.5億元提高至20億元。增資完成后，鼎誠人壽股東格局將發(fā)生較大變化，新光人壽保險股份有限公司(以下簡稱“新光人壽”)不再為單一大股東，深圳市前海香江金融控股集團(tuán)有限公司(以下簡稱“香江金控”)、深圳市柏霖資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“柏霖資管”)與之并列為第一大股東，形成“三足鼎立”格局。業(yè)內(nèi)人士分析稱，此舉或一定程度削弱新光人壽話語權(quán)。

業(yè)務(wù)方面，復(fù)業(yè)一年的鼎誠人壽，2019年增虧，凈虧損1.1億元，仍未擺脫虧損包袱。受限于展業(yè)范圍，早前依賴電銷渠道的鼎誠人壽正嘗試在網(wǎng)銷渠道突破，同時設(shè)立健康險事業(yè)部，醞釀變化。

柏霖資管、香江金控躋身鼎誠人壽第一大股東

鼎誠人壽近日披露公告稱，公司董事一致同意2020年度股東增資實施方案。

據(jù)了解，鼎誠人壽本次新增注冊資本合計7.5億元，共有4家股東參與增資，無新增股東，增資完成后，注冊資本從12.5億元提高至20億元。其中，新光人壽出資1.875億元;香江金控出資2.5億元;柏霖資管出資2.5億元;深圳市樂安居商業(yè)有限公司(以下簡稱“樂安居”)出資6250萬元。

增資前，新光人壽持有鼎誠人壽25%股權(quán)，為單一第一大股東;增資到位后，新光人壽持股比例不變，仍為25%，柏霖資管、香江金控持股比例從此前的20%上升至25%，并列為第一大股東，形成“三足鼎立”的局面;樂安居持股比例從11%下降至10%，剩余兩家未參與此次增資的股東，股權(quán)比例亦有一定幅度的縮水。

從時間來看，此次推進(jìn)增資，距離鼎誠人壽上一次增資落地不過2年。2018年，海航系正式退出鼎誠人壽的前身新光海航人壽，新股東受讓股權(quán)并增資，注冊資本由5億元上漲至12.5億元。

2019年3月26日，銀保監(jiān)會核準(zhǔn)新光海航人壽更名;6月5日，解除增設(shè)分支機(jī)構(gòu)及開展新業(yè)務(wù)的監(jiān)管限制;6月10日，新光海航人壽正式更名為鼎誠人壽，萬峰任法人。

復(fù)業(yè)之后，鼎誠人壽也坦言，初期存在多種挑戰(zhàn)，資本性支出和費(fèi)用支出相對較高，預(yù)計公司面臨一段時間的凈現(xiàn)金流為負(fù)的情況。為應(yīng)對挑戰(zhàn)，鼎誠人壽在2019年2季度、3季度償付能力報告均表示，正與股東溝通協(xié)商進(jìn)行增資，如今則是進(jìn)一步推動。

保險業(yè)內(nèi)人士王立剛曾分析稱，鼎誠人壽二次增資有其必要性，公司在監(jiān)管限制期間，人員流失嚴(yán)重，戰(zhàn)略推進(jìn)相對困難，增資是擴(kuò)建的基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)發(fā)展勢必消耗資本金。

值得關(guān)注的是，新光人壽原持股比例為50%，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，以25%的持股比例位居第一大股東，但在二次增資后，存在三位并列的第一大股東，股權(quán)結(jié)構(gòu)有所改變，話語權(quán)削弱。

“新光人壽從原有的單一大股東，成為并列的大股東之一，顯然會影響話語權(quán)”，中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛對藍(lán)鯨保險分析指出，體現(xiàn)在決策層面，管理層會更有主導(dǎo)權(quán)，其次，在重大事項以及戰(zhàn)略方面有異議時，不排除其他大股東會分派聯(lián)合，增加不確定性。

此外，也有業(yè)內(nèi)人士透露，并不排除二次增資認(rèn)購比例，在新股東接盤新光海航人壽時已事先約定好，“未來鼎誠人壽基本由廣東的幾家公司為主導(dǎo)”。

針對以上情況，藍(lán)鯨保險多次聯(lián)系鼎誠人壽，該公司表示“暫不接受采訪”。

個險渠道難培育，鼎誠人壽欲以網(wǎng)銷為突破口

業(yè)績方面，復(fù)業(yè)將近一年的鼎誠人壽在2019年增虧，凈虧損1.1億元，暫未打破虧損局面;保費(fèi)收入下滑5個百分點(diǎn)，為0.88億元。

不過，鼎誠人壽也在持續(xù)調(diào)整，表示將積極順應(yīng)壽險業(yè)的發(fā)展趨勢和回歸本源的監(jiān)管導(dǎo)向，把握社會保障體系中的養(yǎng)老、健康、醫(yī)療改革發(fā)展機(jī)遇。

在3月份召開的司務(wù)會中，董事長兼CEO萬峰指出，近期監(jiān)管部門聯(lián)合多部委出臺了新政策，明確提出鼓勵發(fā)展健康保險、強(qiáng)化商業(yè)養(yǎng)老保險以及大力發(fā)展專項保險的指導(dǎo)意見，意味著保險業(yè)經(jīng)營環(huán)境開始發(fā)生變化，正面臨難得的發(fā)展機(jī)遇。

萬峰提及，下一階段，鼎誠人壽要積極謀劃，突破困境。針對不同群體策劃產(chǎn)品組合，創(chuàng)新培訓(xùn)工作方式，為銷售人員和渠道人員提供強(qiáng)有力的支持;結(jié)合當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)銷售賣點(diǎn)制定營銷策略，盡快實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)銷售突破;加大養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品開發(fā)力度，突出利益保障，針對不同群體制定多樣化的專屬產(chǎn)品。

“盡快實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)銷售突破”，也是鼎誠人壽必須要外拓的渠道。藍(lán)鯨保險注意到，目前，鼎誠人壽經(jīng)營區(qū)域僅包括北京市、海南省、陜西省、江蘇省4個地區(qū)，2019年年報顯示，公司前五大險種主要渠道均為電銷渠道，分紅險業(yè)務(wù)占總保費(fèi)比重的6成以上。

這樣的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，顯然與萬峰歷來主導(dǎo)的長期期繳壽險、健康險為主的業(yè)務(wù)模式有所差距。

“萬峰的業(yè)務(wù)理念業(yè)內(nèi)都比較熟悉，發(fā)展內(nèi)含價值高的長期險業(yè)務(wù)，重效益輕規(guī)模。但鼎誠人壽分支機(jī)構(gòu)較少，受限于此，要想快速上業(yè)務(wù)，只能通過互聯(lián)網(wǎng)渠道，銷售不受經(jīng)營范圍限制的網(wǎng)銷健康險等產(chǎn)品”，一位保險中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向藍(lán)鯨保險介紹，“萬峰及其團(tuán)隊都是傳統(tǒng)個險高手，自然清楚自身優(yōu)劣。不過互聯(lián)網(wǎng)渠道上規(guī)模也有一定難度，需要有合適產(chǎn)品匹配，估計鼎誠人壽會在多個渠道進(jìn)行探索”。藍(lán)鯨保險了解到，目前，鼎誠人壽董事會已在審議成立健康保險事業(yè)部。

“不少壽險公司從網(wǎng)銷業(yè)務(wù)嘗到甜頭，但網(wǎng)銷渠道必要有爆款產(chǎn)品，對性價比要求高。把產(chǎn)品做到極致、匹配渠道、提升運(yùn)營服務(wù)，是網(wǎng)銷成功的關(guān)鍵”，徐昱琛持有相似觀念點(diǎn)，在其看來，鼎誠人壽加大年金險開發(fā)，也可在銀保渠道、經(jīng)代渠道上進(jìn)行嘗試。

不過，在徐昱琛看來，鼎誠人壽發(fā)展傳統(tǒng)壽險個險代理人渠道有相應(yīng)的難度，“可以看到，代理人隊伍比較成功的，主要是兩類公司，一是大型的老牌公司，譬如萬峰曾任職的國壽、新華，代理人隊伍龐大，有歷史積淀，二是外資險企，比如友邦保險、中宏保險。一般來說，規(guī)模小、品牌形象弱的公司，渠道建設(shè)需要較長時間，也難以建立高效的個險隊伍，更多依賴銀保渠道或中介機(jī)構(gòu)”。

前述中介公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，在業(yè)內(nèi)看來，鼎誠人壽的發(fā)展，關(guān)鍵在管理層的經(jīng)驗?zāi)芊衤涞?，形成閉環(huán)，“大船和小船體系不一樣，運(yùn)作起來差異較大”。(藍(lán)鯨保險 李丹萍)