2022年12月2日，三達(dá)膜(688101.SH)發(fā)布了投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表。

【資料圖】

Q：鹽湖膜技術(shù)第一梯隊(duì)的各家公司技術(shù)差距體現(xiàn)在哪些方面，公司技術(shù)優(yōu)勢是什么?

A：目前在投運(yùn)的項(xiàng)目主要在青海，開展項(xiàng)目的公司主要是藏格、五礦鹽湖，中信國安(和藍(lán)深合作)，公司現(xiàn)在在為藏格提供連續(xù)移動(dòng)床，為五礦提供工藝改造，為中信國安提供吸附提鋰的連續(xù)移動(dòng)床。

西藏進(jìn)展最快的項(xiàng)目是紫金礦業(yè)拉果措鹽湖的項(xiàng)目，公司中標(biāo)了最大標(biāo)段(連續(xù)離交設(shè)備)，金額為1.56億元。

西藏城投在規(guī)劃的項(xiàng)目、包括紫金在阿根廷3Q的項(xiàng)目公司也在參與，整體上來說目前80%的項(xiàng)目公司都在參與。公司的優(yōu)勢在于能提供全面的技術(shù)，包括工業(yè)和設(shè)備，并且工程經(jīng)驗(yàn)豐富。

高原項(xiàng)目對(duì)技術(shù)要求很高，而公司在金昆侖項(xiàng)目中，僅用4個(gè)半月就實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目投產(chǎn)，所以公司執(zhí)行速度更快。

在吸附裝置的技術(shù)優(yōu)勢方面，目前市場上構(gòu)成競爭的技術(shù)對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品包括連續(xù)移動(dòng)床、模擬移動(dòng)床和固定移動(dòng)床，連續(xù)移動(dòng)床是離子交換的第三代技術(shù)，第一、二代設(shè)備的閥門裝置都很多，單臺(tái)達(dá)到200-300個(gè)，而連續(xù)移動(dòng)床只需1個(gè)主閥，所以穩(wěn)定性很高，保證了鹽湖提鋰的開工率，所以新項(xiàng)目大都選擇連續(xù)移動(dòng)床。

Q：連續(xù)移動(dòng)床的主體功能是什么?

A：吸附劑的載體。固定移動(dòng)床樹脂罐，自動(dòng)化程度低、無法實(shí)現(xiàn)連續(xù)生產(chǎn)、水耗高，吸附效率不高，所以模擬移動(dòng)床被研發(fā)出來，實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)，但閥門數(shù)量仍然很多，而連續(xù)移動(dòng)床則進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了連續(xù)自動(dòng)化、提高吸附效率、降低水耗，連續(xù)移動(dòng)床通過閥矩和分配閥實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)切換，降低了故障率。

公司業(yè)務(wù)不只是做膜，涉及整個(gè)工藝，吸附段也深度參與。

Q：公司使用吸附劑的供應(yīng)商有哪些，對(duì)于吸附劑產(chǎn)品的評(píng)價(jià)如何?鹽湖提鋰的價(jià)值量分布是怎樣的?目前市場上膜的性能差別是怎樣的?和國外差別在哪里?

A：工藝和裝置都很重要，一般先從工藝介入，才能推廣裝置。公司在吸附+膜技術(shù)的推廣中起到很大作用，雖然公司沒有實(shí)施吸附劑生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)化，但是和吸附劑生產(chǎn)商的交流很多，自己開展工藝研發(fā)，公司對(duì)吸附劑的理解在全國是最深刻的。

關(guān)于公司的優(yōu)勢，一是公司既布局吸附、又做膜，生產(chǎn)的裝置也有優(yōu)勢，生產(chǎn)的膜裝置包括陶瓷膜、納濾膜、PVDF膜等。相比價(jià)格，鹽湖提鋰的業(yè)主更更關(guān)注裝置的可靠性。

不同類型的鹽湖需要不同的膜材料型號(hào)，公司不光自己生產(chǎn)納濾膜，還和國外企業(yè)有合作，因此可以做到全類熟悉。

盈利模式方面，公司設(shè)備為載體，通過銷售設(shè)備實(shí)現(xiàn)技術(shù)的附加值，對(duì)于設(shè)備的耗材，公司本身也提供膜芯。

公司業(yè)務(wù)以工藝為切入口，因?yàn)楣に嚥拍芙鉀Q問題，而非設(shè)備。業(yè)主一開始對(duì)吸附劑沒有傾向性，公司生產(chǎn)的設(shè)備對(duì)可以使用的吸附劑也沒有限制。

鹽湖提鋰項(xiàng)目開展的流程一般是：業(yè)主先邀請(qǐng)公司做試驗(yàn)，同時(shí)了解類似鹽湖的解決方案，形成工藝選擇的傾向性。公司可以為業(yè)主提供試驗(yàn)，紫金的中試裝置就是公司提供的(通過兩個(gè)集裝箱在現(xiàn)場進(jìn)行中試)。

之后業(yè)主選擇吸附劑、膜材料、設(shè)備、工藝(會(huì)參考公司建議)，然后業(yè)主和設(shè)計(jì)院形成可研和設(shè)計(jì)，再對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行招標(biāo)。

Q：拉果措項(xiàng)目三家公司的分包具體是怎樣的?

A：膜段并不是三家公司共同中標(biāo)，而是針對(duì)是不同標(biāo)段，公司中標(biāo)的是吸附段連續(xù)離交設(shè)備，針對(duì)膜段，公司因?yàn)槟ざ蝺r(jià)格低放棄了該項(xiàng)目，膜段大概是幾千萬規(guī)模。該項(xiàng)目的吸附劑段還沒招標(biāo)完成。

Q：石墨烯膜的應(yīng)用場景和訂單情況如何?

A：市場上的中空纖維膜主要是PVDF膜，碧水源等同行做的就是這種中空纖維膜。石墨烯膜是PVDF膜的升級(jí)版，它利用石墨烯的親水性能和強(qiáng)度，提高了通量。石墨烯膜的適用范圍很廣。

Q：目前公司進(jìn)行中試和鎖定的項(xiàng)目中，提供連續(xù)離交設(shè)備、膜系統(tǒng)、和總包的比例是多少?

A：現(xiàn)在鹽湖提鋰業(yè)主不傾向于總包模式、更傾向分標(biāo)段招標(biāo)。公司會(huì)評(píng)價(jià)利潤率來選擇項(xiàng)目，所以還不確定提供設(shè)備和總包的比重。

公司生產(chǎn)的連續(xù)離交設(shè)備有明顯優(yōu)勢，而膜系統(tǒng)方面，現(xiàn)在市場上實(shí)行低價(jià)策略的公司很多，但公司不會(huì)。目前公司使用的納濾膜都是自己生產(chǎn)的，反滲透膜則主要是向杜邦、蘇伊士進(jìn)行采購。

Q：金昆侖5千噸項(xiàng)目公司實(shí)現(xiàn)了2.1億元訂單，其中利潤率是怎樣?建設(shè)周期為多少?建成后客戶提鋰成本怎樣?

A：該項(xiàng)目于2月底簽約，公司在7月底就進(jìn)行了項(xiàng)目調(diào)試，周期為5個(gè)月。金昆侖項(xiàng)目是對(duì)舊系統(tǒng)進(jìn)行改造，以前項(xiàng)目的工藝是萃取，現(xiàn)在變?yōu)槲?膜法，因此不需做土建，投產(chǎn)速度很快。

Q：公司自產(chǎn)納濾膜產(chǎn)能怎樣?

A：目前還不高，還在擴(kuò)產(chǎn)中，之后會(huì)提升。鹽湖提鋰的納濾膜都是公司自主品牌，在醫(yī)藥行業(yè)中的客戶也正在進(jìn)行試用。

Q：公司在目前的項(xiàng)目中承包的內(nèi)容是什么?在手訂單額度是多少?

A：公司在金昆侖項(xiàng)目中提供膜系統(tǒng)，包含20多臺(tái)設(shè)備，在紫金礦業(yè)項(xiàng)目中提供連續(xù)移動(dòng)床。

目前的項(xiàng)目有幾個(gè)億元和幾千萬元量級(jí)的，在西藏的參與項(xiàng)目包括拉果措、金圓股份的革吉鋰業(yè)項(xiàng)目、藏格麻米錯(cuò)(在環(huán)評(píng))、西藏城投的結(jié)則茶卡和龍木措(中試結(jié)束)。

在阿根廷參與的項(xiàng)目有幾個(gè)，3Q項(xiàng)目一期是采用傳統(tǒng)工藝，公司主要做水系統(tǒng)，另一個(gè)阿根廷項(xiàng)目公司主要做吸附段的設(shè)備。

Q：各家公司在五礦鹽湖項(xiàng)目中是怎樣分包的?

A：2018年久吾高科采用的是全膜工藝，公司與藍(lán)深合作改造為吸附+膜工藝，后面的訂單是針對(duì)一萬噸改造，碧水源主要是換膜芯，工藝改變后從1萬噸改擴(kuò)建到1.4萬噸，主要是藍(lán)曉、藍(lán)深和公司參與了改建項(xiàng)目。

Q：西藏吸附劑的供應(yīng)商格局會(huì)改變嗎?吸附劑的技術(shù)壁壘如何?

A：吸附劑方面，藍(lán)曉布局、上市早，有先發(fā)優(yōu)勢。藍(lán)深非上市公司，但兩個(gè)公司吸附劑呈現(xiàn)同質(zhì)化。

未來吸附劑供應(yīng)商格局會(huì)變得更多元化，鋁系吸附劑將運(yùn)用于氯化型鹽湖。而西藏鹽湖主要是碳酸根、硫酸根型，所以市場上采取膜預(yù)處理或者鈦系吸附劑選項(xiàng)。

技術(shù)壁壘：一是工藝+經(jīng)驗(yàn)，二是膜材料+吸附劑。工藝方面，業(yè)主會(huì)找工藝成熟的公司。材料方面，以前納濾膜有壁壘，現(xiàn)在公司已經(jīng)能成功生產(chǎn)。

反滲透膜的壁壘并不高，現(xiàn)在不一定要用國外的，還在使用陶氏、杜邦生產(chǎn)的反滲透膜主要是品牌知名度高。公司在吸附劑方面有技術(shù)儲(chǔ)備，會(huì)根據(jù)市場情況選擇時(shí)機(jī)布局。

（來源:界面AI）