我們都知道億萬富翁投資者沃倫·巴菲特(Warren Buffett)是2008年金融危機期間幫助恢復市場信心的關(guān)鍵人物，但在2020年的經(jīng)濟低迷期間，他卻保持了相對沉默，這讓許多人對他的下一步投資舉措感到疑惑。

在2008年金融危機期間，擁有734億美元凈資產(chǎn)的巴菲特扮演了一個英雄的角色：他平息了暴跌的市場，并向投資者發(fā)出了可以再次“安全買入”的信號，同時自己也獲得了可觀的利潤。

但在如今的冠狀病毒衰退期間，美股市場自年初以來已經(jīng)下跌了15%，這位“奧馬哈先知”則正在低調(diào)行事，這也讓許多人猜測他是否在悄悄地買入股票。

對此，有媒體就列舉了伯克希爾2008年和2020年之間的不同投資策略，以試圖了解股神的最新投資思路。

2008年金融危機時的巴菲特：

隨著大銀行面臨破產(chǎn)風險，人們對銀行業(yè)的信心開始動搖。彼時，這位“奧馬哈先知”向高盛注資50億美元，向通用電氣注資30億美元，后來又投資50億美元支持美國銀行。在2009年，他以約260億美元的價格收購了伯靈頓北方圣達菲鐵路公司(Burlington Northern Santa Fe Railway)，完成了當時個人歷史上最大一筆交易。

但金融危機時期最濃墨重彩的一個細節(jié)是，當時巴菲特曾接到了時任雷曼兄弟(Lehman Brothers)首席執(zhí)行長理查德·福爾德的電話。福爾德想知道巴菲特是否會給這家投行注資約40億美元，以止住其虧損。

當晚，巴菲特在自己位于內(nèi)布拉斯加州奧馬哈的辦公室里仔細研讀了雷曼兄弟的年度財務(wù)報表。他在封頁上記下了有令人不安的信息的頁碼，等他讀完報表，封頁上已滿是頁碼了，于是巴菲特沒有“咬鉤”。僅僅六個月后，雷曼兄弟便申請了破產(chǎn)保護

2008年10月，巴菲特在《紐約時報》(New York Times NYT)發(fā)表了一篇專欄文章，標題是“我在買美股，你也可以”。他解釋了自己為什么要購買美國股票，以及為什么其他人也應該這么做。

伯克希爾在危機時期的總投資總額超過250億美元，前五年里賺取了100億美元的利潤。巴菲特解釋他2008年的投資時表示，“在危機時期，工廠沒有消失、農(nóng)田沒有消失、人們的技能也沒有消失”。

2020年疫情期間的巴菲特：

2020年并不是2008年，因為金融體系并未處于失敗的邊緣，這也許是伯克希爾保持耐心的原因。巴菲特最近指出，冠狀病毒對企業(yè)和投資者來說是“可怕的東西”，但他對股市的長期樂觀態(tài)度“沒有改變”。

Refinitiv并購和融資活動主管科妮莉亞·安德森(Cornelia Andersson)指出，全球動蕩為手頭有資金的精明投資人創(chuàng)造了機會。就像2008年一樣，2020年的并購交易可能以紓困和重組目的為主。

消息人士最近告訴《華爾街日報》，私募股權(quán)公司、對沖基金和其他現(xiàn)金充裕的投資者——包括現(xiàn)金儲備高達1280億美元的伯克希爾哈撒韋正在關(guān)注受到經(jīng)濟停擺重創(chuàng)的旅游、住宿和娛樂行業(yè)企業(yè)。

航空公司、酒店、賭場和電影院只是經(jīng)濟停擺期間面臨嚴峻財務(wù)狀態(tài)的其中一些行業(yè)，它們都可能成為伯克希爾哈撒韋的成熟(收購)目標，后者尚未對此評論發(fā)表置評。

郵輪運營商(皇家加勒比海、挪威郵輪和嘉年華郵輪等)今年股價至少下跌了70%，它們或許會歡迎巴菲特的現(xiàn)金，因為離岸稅務(wù)登記意味著它們沒有資格獲得聯(lián)邦援助。

伯克希爾目前“仍很保守”：

今年第一季度，伯克希爾出售了價值3.14億美元的達美航空股票、7400萬美元的西南航空股票和3100萬美元的紐約梅隆銀行(Bank of New York Mellon)股票，目前尚未公布本季度的整體買賣情況。

伯克希爾今年股價已經(jīng)下跌了18%，2月中旬以來，其股票投資組合的價值已經(jīng)縮水了約700億美元。其中，伯克希爾以22.96-26.04美元的價格區(qū)間內(nèi)出售了達美航空1299萬股股票。據(jù)伯克希爾此前遞交的資料顯示，該公司于2月底增持達美航空近100萬股，平均買入價格在46.4美元附近，這也就意味著巴菲特在這筆交易中是以接近腰斬的價格割肉離場。

截至4月11日，伯克希爾今年以來在股票中已經(jīng)損失465億美元。在伯克希爾2019年年報的前十五大持倉中，僅有穆迪公司在今年的漲跌幅為正，但也僅上漲2%。

伯克希爾副董事長查理·芒格(Charlie Munger)最近對《華爾街日報》表示：“巴菲特目前對股市的投資“相當保守”。“美國從沒見過這種事情，這次的(疫情)情況特殊。每個人說好像都對未來了如指掌，但其實沒人知道究竟會發(fā)生什么。”

沒有公司像2008年一樣打電話給伯克希爾尋求投資，芒格證實道“電話鈴沒有響個不停”。他同時也補充道，航空公司“都正在跟政府談判，但是沒有打給巴菲特”。

盡管還不確定，但巴菲特的長期合作伙伴芒格并不否認伯克希爾可能會有所行動。

“這不意味著，我們不會有積極的行動或抓住一些機會。”芒格說道。

伯克希爾將在5月初公布2020財年第一季度財報，并于5月2日召開年度股東大會，相信巴菲特會在此次會議中提供有關(guān)自己、公司最新投資舉措的一些線索。但與往年不同的是，芒格將不會出現(xiàn)本次股東大會直播中，公司的非保險業(yè)務(wù)副董事長格雷格·阿貝爾(Greg Abel)將與巴菲特一起回答股東提交的問題，而公司的其他董事將不會出席此次會議。

目前，伯克希爾尚未披露芒格缺席大會的具體原因。(德魯)