指數(shù)早盤低開(kāi)低走，午后沖高乏力再度回落，市場(chǎng)成交量依舊不足，流動(dòng)性開(kāi)始下降。截至收盤，滬指跌0.41%，報(bào)收3270點(diǎn);深成指漲0.03%，報(bào)收13015點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指漲0.10%，報(bào)收2557點(diǎn)。滬股通凈流出23.23億，深股通凈流入27.62億。

板塊上，午后市場(chǎng)明顯震蕩加大，科技板塊集體走高帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上行，注冊(cè)制超跌近端次新卻出現(xiàn)大幅回落，資金蹺蹺板效應(yīng)明顯，白酒、食品飲料等機(jī)構(gòu)抱團(tuán)板塊全天領(lǐng)跌。

機(jī)構(gòu)抱團(tuán)繼續(xù)瓦解

白酒、食品飲料、豬肉等機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的大消費(fèi)板塊繼續(xù)下挫，跌跌不休。以食品飲料板塊為例，從9月初開(kāi)始板塊指數(shù)跌幅達(dá)12%。

抱團(tuán)高位白馬股也是輪流殺跌，從海天味業(yè)到長(zhǎng)春高新再到今天的貴州茅臺(tái)，導(dǎo)致板塊陰跌不止，午后貴州茅臺(tái)一度跌近4%。此外，新希望、恒順醋業(yè)、龍大肉食等個(gè)股也大幅下挫。

有分析人士認(rèn)為，抱團(tuán)股持續(xù)下挫或與一些公募基金年內(nèi)浮盈較大有關(guān)，在賺錢效應(yīng)逐步減弱的情況下，基金逐步兌現(xiàn)欲望開(kāi)始加大。

國(guó)泰君安陳顯順認(rèn)為，投資者應(yīng)該注意甄別和避免參與資金抱團(tuán)比較嚴(yán)重的、市盈率被炒的比較高的、微觀結(jié)構(gòu)出現(xiàn)惡化的股票。核心擔(dān)憂是，流動(dòng)性環(huán)境出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)后，利率上行，就會(huì)擠壓估值的泡沫。微觀結(jié)構(gòu)惡化，股東數(shù)量逐步減少，這類股票后續(xù)大概率會(huì)出現(xiàn)下跌。

科技股午后集體上漲

半導(dǎo)體、PCB、國(guó)產(chǎn)軟件等科技板塊午后集體上漲，斯達(dá)半導(dǎo)率先漲停，滬電股份隨后封板，誠(chéng)邁科技一度漲逾14%，從股價(jià)上看，也是以超跌反彈為主。

受消息刺激，光刻機(jī)概念開(kāi)盤就大幅拉升，截至收盤，指數(shù)漲近4%，廣信材料、奧普光電漲停，強(qiáng)力新材、飛凱材料等個(gè)股全線大漲。

消息面上，昨日盤后，國(guó)新辦就中國(guó)科學(xué)院“率先行動(dòng)”計(jì)劃第一階段實(shí)施進(jìn)展情況舉行發(fā)布會(huì)。發(fā)布會(huì)上，中科院院長(zhǎng)白春禮表示：面臨美國(guó)對(duì)中國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)的打壓，我們希望在這方面能做一些工作。我們把美國(guó)“卡脖子”的清單變成我們科研任務(wù)清單進(jìn)行布局，比如航空輪胎、軸承鋼、光刻機(jī)，還有一些關(guān)鍵的核心技術(shù)、關(guān)鍵原材料等，我們爭(zhēng)取將來(lái)在第二期，聚焦在國(guó)家最關(guān)注的重大的領(lǐng)域，集中我們?nèi)旱牧α縼?lái)做。

方正證券陳杭認(rèn)為光刻機(jī)國(guó)產(chǎn)替代將迎來(lái)新的曙光，尤其是IC前道制造領(lǐng)域，將初步打破國(guó)外巨頭完全壟斷的局面，實(shí)現(xiàn)從0到1的突破。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受外部不確定因素影響，會(huì)促進(jìn)我國(guó)科技產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，國(guó)產(chǎn)化替代有望繼續(xù)成為投資主線，國(guó)內(nèi)在集成電路(材料、設(shè)計(jì)、制造)、國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)軟件(操作系統(tǒng)、中間件、數(shù)據(jù)庫(kù)、工業(yè)設(shè)計(jì)軟件)等領(lǐng)域基礎(chǔ)仍然偏弱，從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，薄弱環(huán)節(jié)將是補(bǔ)短板的重點(diǎn)領(lǐng)域。

資金蹺蹺板效應(yīng)顯現(xiàn)，超跌次新午后跳水

超跌次新在午后大幅跳水，龍利得、盛德鑫泰炸板，卡倍億、藍(lán)盾光電、迦南智能等個(gè)股均從高點(diǎn)回落逾10%。

有分析人士指出，龍頭卡倍億5個(gè)交易日最高漲幅近120%，積累了大量獲利盤，資金逢高兌現(xiàn)欲望較強(qiáng)，午后個(gè)股大幅跳水，是部分短線獲利資金兌現(xiàn)導(dǎo)致的，資金流入了部分超跌的科技股。

機(jī)構(gòu)怎么看

國(guó)盛證券指出，隨著估值已得到明顯的抬升，消費(fèi)板塊將逐漸由估值驅(qū)動(dòng)向盈利驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換。短期震蕩后，后續(xù)將更多由EPS拉動(dòng)而呈現(xiàn)穩(wěn)步向上。當(dāng)前“科技持久戰(zhàn)”已然打響，資本市場(chǎng)也將承擔(dān)起歷史使命，必須也必將成為加速科技創(chuàng)新的關(guān)鍵助力?？萍汲砷L(zhǎng)也將成為中長(zhǎng)期主線。關(guān)注新能源汽車、光伏、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、游戲、黃金。

陳顯順?lè)治稣J(rèn)為，首先，我們應(yīng)該珍惜每一次回調(diào)的機(jī)會(huì)，從結(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)，有一句話叫做“震蕩抱周期、逢跌加科技”。周期品具有自身的邏輯，一方面在整個(gè)流動(dòng)性收緊的環(huán)境下，信用擴(kuò)張是大的趨勢(shì)，后續(xù)經(jīng)濟(jì)的修復(fù)會(huì)帶動(dòng)周期品的盈利修復(fù)超出市場(chǎng)預(yù)期，所以我們現(xiàn)在對(duì)于周期板塊依然做比較強(qiáng)烈的推薦。其次，市場(chǎng)在下跌的過(guò)程之中，科技板塊仍然是非常重要的，從全年維度或者再往后看一年的維度，盈利是逐級(jí)修復(fù)的，在這個(gè)趨勢(shì)之中，科技永遠(yuǎn)是最閃亮的那顆星。

黃燕銘最新強(qiáng)調(diào)：“我們要特別強(qiáng)調(diào)的是10月中旬這個(gè)時(shí)間，10月中旬至10月底是一個(gè)很重要的時(shí)間，整個(gè)市場(chǎng)很有可能會(huì)發(fā)生變化。所以短期之內(nèi)，大家應(yīng)該注意，第一，大盤指數(shù)如果在下探3200點(diǎn)，不用過(guò)于恐慌，這是一個(gè)很好的買點(diǎn);第二，接下來(lái)一段時(shí)間，大家購(gòu)買的股票應(yīng)該逐步從周期和消費(fèi)跨越到科技里面去。”