NVIDIA一晚上漲出一個(gè)市值1750億美元的芯片廠商

AI芯片大廠NVIDIA(NVIDIA)今天公布了超出市場(chǎng)預(yù)期的2024財(cái)年第一財(cái)季財(cái)報(bào)，同時(shí)還給出了大超市場(chǎng)預(yù)期的第二財(cái)季預(yù)測(cè)。

財(cái)報(bào)帶動(dòng)NVIDIA股價(jià)盤后暴漲24.65%，市值暴漲1800億美元，可謂一晚上漲出了一個(gè)AMD(市值1750億美元)。

這也將進(jìn)一步推動(dòng)NVIDIA穩(wěn)坐全球市值最高的芯片廠商。

一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期

具體來(lái)說(shuō)，截至2023年4月30日的NVIDIA2024財(cái)年第一財(cái)季營(yíng)收為71.92億美元，與上年同期的82.88億美元相比下降13%，與上一財(cái)季的60.51億美元相比增長(zhǎng)19%;

一季度凈利潤(rùn)為20.43億美元，與上年同期的16.18億美元相比增長(zhǎng)26%，與上一財(cái)季的14.14億美元相比增長(zhǎng)44%;No-GAAP(不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)，NVIDIA第一財(cái)季調(diào)整后凈利潤(rùn)為27.13億美元，與上年同期的34.43億美元相比下降21%，與上一財(cái)季的21.74億美元相比增長(zhǎng)25%。

一季度每股攤薄收益為0.82美元，與上年同期的0.64美元相比增長(zhǎng)28%，與上一財(cái)季的0.57美元相比增長(zhǎng)44%。No-GAAP調(diào)整后每股攤薄收益為1.09美元，與上年同期的1.36美元相比下降20%，與上一財(cái)季的0.88美元相比增長(zhǎng)24%。

據(jù)雅虎財(cái)經(jīng)頻道提供的數(shù)據(jù)顯示，31名分析師此前平均預(yù)期NVIDIA第一財(cái)季營(yíng)收將達(dá)65.2億美元，31名分析師此前平均預(yù)期NVIDIA第一財(cái)季每股收益將達(dá)0.92美元。顯然，NVIDIA的第一財(cái)經(jīng)業(yè)績(jī)大大超出了市場(chǎng)預(yù)期。

按業(yè)務(wù)部門劃分：

NVIDIA第一財(cái)季游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收為22.4億美元，與上年同期相比下降38%，但與上一財(cái)季相比增長(zhǎng)22%;

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收為42.8億美元，創(chuàng)下公司歷史上的新紀(jì)錄，與上年同期相比增長(zhǎng)14%，與上一財(cái)季相比增長(zhǎng)18%;

專業(yè)可視化業(yè)務(wù)營(yíng)收為2.95億美元，與上年同期相比下降53%，但與上一財(cái)季相比增長(zhǎng)31%;

汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收為2.96億美元，與上年同期相比增長(zhǎng)114%，與上一財(cái)季相比增長(zhǎng)1%。

另外，NVIDIA第一財(cái)季運(yùn)營(yíng)支出為25.08億美元，與上年同期的35.63億美元相比下降30%，與上一財(cái)季的25.76億美元相比下降3%。

其中，研發(fā)支出為18.75億美元，上年同期為16.18億美元;銷售、總務(wù)和行政支出為6.33億美元，上年同期為5.92億美元;并購(gòu)終止費(fèi)用為零，上年同期為13.53億美元。

No-GAAP標(biāo)準(zhǔn)下，NVIDIA第一財(cái)季調(diào)整后運(yùn)營(yíng)支出為17.50億美元，與上年同期的16.08億美元相比增長(zhǎng)9%，與上一財(cái)季的17.75億美元相比下降1%。

二季度營(yíng)收將達(dá)110億美元，同比大漲64%

NVIDIA預(yù)計(jì)，2024財(cái)年第二財(cái)季該公司的營(yíng)收將達(dá)110億美元，上下浮動(dòng)2%。相比2023財(cái)年第二財(cái)季67.0億美元的營(yíng)收增長(zhǎng)了64%。

這一業(yè)績(jī)展望遠(yuǎn)超分析師此前預(yù)期，并將創(chuàng)下NVIDIA史上最高單季銷量紀(jì)錄。據(jù)雅虎財(cái)經(jīng)頻道提供的數(shù)據(jù)顯示，30名分析師此前平均預(yù)期NVIDIA第二財(cái)季營(yíng)收將達(dá)71.5億美元。

這主要得益于ChatGPT所帶動(dòng)的生成式AI熱潮，因?yàn)镹VIDIA的A100/H100等高性能的AI計(jì)算卡是目前生成式AI大廠競(jìng)相追捧關(guān)鍵算力資源。

NVIDIA CEO黃仁勛在財(cái)報(bào)會(huì)議中表示，由于近期生成式 AI 相關(guān)發(fā)展快速，使得NVIDIA在第二季銷售額預(yù)計(jì)將增加64%。

目前新一代專為生成式 AI 開(kāi)發(fā)的芯片已經(jīng)進(jìn)入全速量產(chǎn)，公司正快速擴(kuò)張產(chǎn)能已因應(yīng)急速上升的市場(chǎng)需求量。

NVIDIA還預(yù)計(jì)，2024財(cái)年第二財(cái)季該公司按照和不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的毛利率預(yù)計(jì)分別將達(dá)68.6%和70.0%，上下浮動(dòng)50個(gè)基點(diǎn);按照和不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)營(yíng)支出預(yù)計(jì)分別將達(dá)27.1億美元和19.0億美元左右;按照和不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的其他收入預(yù)計(jì)均為9000萬(wàn)美元左右，其中除去了來(lái)自于非關(guān)聯(lián)企業(yè)投資的損益;按照和不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的稅率預(yù)計(jì)都將為14.0%，上下浮動(dòng)1%。

盤后股價(jià)暴漲24.65%

受益于NVIDIA超出市場(chǎng)預(yù)期的第一季財(cái)報(bào)及第二季財(cái)測(cè)目標(biāo)的公布，NVIDIA股價(jià)在截至美國(guó)東部時(shí)間24日下午5點(diǎn)20分(北京時(shí)間25日凌晨5點(diǎn)20分)的納斯達(dá)克盤后交易中暴漲，

最終NVIDIA盤后交易漲幅定格在24.65%，市值一夜暴增1800億美元至9350多億美元，站穩(wěn)美股市值前五。

一些挑戰(zhàn)

根據(jù)NVIDIA公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度庫(kù)存周期仍高達(dá) 5.4 個(gè)月，雖然環(huán)比減少了22%，但同比大幅增長(zhǎng)了 64%。

不過(guò)，據(jù)測(cè)算二季度庫(kù)存周期將大幅降低到 3.5 個(gè)月以下，因此下半年應(yīng)會(huì)大舉向臺(tái)積電加單，但需要看臺(tái)積電是否有辦法應(yīng)付急單。

“目前市場(chǎng)對(duì)生成式 AI 晶片的需求超出我們先前評(píng)估，因此公司以為了下半年度的產(chǎn)量預(yù)先采購(gòu)了更多零組件確保產(chǎn)能。”NVIDIA首席財(cái)務(wù)官克雷斯(Colette Kress)表示，不過(guò)由于供應(yīng)鏈問(wèn)題，爭(zhēng)取臺(tái)積電產(chǎn)能仍然是巨大的挑戰(zhàn)之一。

另外，臺(tái)灣分析師陸行之也在 Facebook 貼文最后提醒，在全球投資人追逐NVIDIA到天價(jià)估值并負(fù)擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)之后，市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)同時(shí)關(guān)注NVIDIA的上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

黃仁勛：美國(guó)對(duì)華半導(dǎo)體限制政策需三思，中國(guó)市場(chǎng)無(wú)可替代!

據(jù)報(bào)道，NVIDIACEO黃仁勛近日接受采訪時(shí)警告稱，隨著中美芯片冷戰(zhàn)加劇，美國(guó)科技業(yè)或?qū)⒚媾R蒙受“巨大損失”的風(fēng)險(xiǎn)。

黃仁勛表示，美國(guó)拜登政府為了拖慢中國(guó)大陸半導(dǎo)體制造業(yè)發(fā)展，進(jìn)而出臺(tái)了嚴(yán)苛的出口管制措施，這也讓NVIDIA束手束腳綁，無(wú)法將最先進(jìn)的新片銷售到中國(guó)大陸這個(gè)全球規(guī)模最大的市場(chǎng)。

同時(shí)，美國(guó)的限制政策也進(jìn)一步推動(dòng)了中國(guó)芯片廠商打造自研芯片的步伐，希望能夠在游戲、AI市場(chǎng)對(duì)NVIDIA的產(chǎn)品進(jìn)行替代。

黃仁勛說(shuō)：“無(wú)法向美國(guó)采購(gòu)，將促使中國(guó)自行研發(fā)設(shè)計(jì)制造。美國(guó)需要當(dāng)心，中國(guó)是全球科技業(yè)是非常重要的市場(chǎng)。”

黃仁勛進(jìn)一步警告稱，美國(guó)進(jìn)一步限制對(duì)中國(guó)的貿(mào)易前，一定要三思而行，“如果被剝奪中國(guó)市場(chǎng)，我們沒(méi)有應(yīng)急方案，因?yàn)橹挥幸粋€(gè)中國(guó)”。

去年10月美國(guó)祭出對(duì)華半導(dǎo)體出口管制新規(guī)之后，NVIDIA的A100/H100高性能GPU在華銷售被禁。

雖然NVIDIA正在推出經(jīng)過(guò)“閹割”后能夠在華銷售的A800/H800，但這也必然將影響到其在華業(yè)務(wù)，而且如果后續(xù)美國(guó)繼續(xù)升級(jí)限制，NVIDIA將會(huì)受到更大影響。

NVIDIA年報(bào)顯示，中國(guó)大陸和中國(guó)香港占NVIDIA 2022年度銷售的比重超過(guò)20%，中國(guó)臺(tái)灣則超過(guò)25%。

這個(gè)數(shù)字反映的是客戶帳單地點(diǎn)，可能包含當(dāng)時(shí)賣到其他市場(chǎng)“終端客戶”的代工制造商地點(diǎn)。

“切斷美國(guó)科技業(yè)通往中國(guó)市場(chǎng)的管道，反倒會(huì)讓拜登政府力推的《芯片與科學(xué)法案》蒙塵，因?yàn)槭ブ袊?guó)市場(chǎng)、美國(guó)科技業(yè)需要的產(chǎn)能勢(shì)將減少三分之一，這樣一來(lái)，美國(guó)芯片廠商也就沒(méi)有必要建造更多的晶圓廠。”

黃仁勛稱：“在中國(guó)臺(tái)灣以外地區(qū)制造芯片理論上可行，但中國(guó)市場(chǎng)卻無(wú)可替代。”

針對(duì)NVIDIA想收購(gòu)Arm卻因監(jiān)管阻礙而失敗，黃仁勛表示自己傷透心了，不會(huì)再輕易投資英國(guó)。

他說(shuō)，他在英格蘭建立AI超級(jí)電腦中心的第一個(gè)執(zhí)行計(jì)劃，“我不會(huì)再打造了”，“我受夠了”。