目錄

《2022年7月動(dòng)力電池月度報(bào)告》

1、國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量及裝機(jī)量數(shù)據(jù)

1.17月動(dòng)力電池產(chǎn)量數(shù)據(jù)環(huán)比持續(xù)增長(zhǎng)，裝機(jī)數(shù)據(jù)環(huán)比下降

1.2三元和磷酸鐵鋰電池裝機(jī)比例大致穩(wěn)定在4比6

2、動(dòng)力電池廠商裝機(jī)量排名及市占率

2.17月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)CR2提升,二線電池廠壓力加大

2.2寧德時(shí)代三元裝機(jī)，比亞迪磷酸鐵鋰裝機(jī)分別是第一

3、7-8月鋰鹽價(jià)格僵持，鈷價(jià)格下跌，六氟磷酸鋰企穩(wěn)

4、一二級(jí)資本市場(chǎng)運(yùn)行數(shù)據(jù)

4.17-8月動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)走勢(shì)一致，在4-6月份反彈后盤(pán)整

4.27-8月發(fā)生17起動(dòng)力電池相關(guān)融資，鈉離子電池材料及電池回收引關(guān)注

研究背景

在“雙碳”基調(diào)下，2021年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量在汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)下行大背景下逆勢(shì)上揚(yáng)，迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。動(dòng)力電池作為新能源汽車(chē)的核心環(huán)節(jié)，從性能、產(chǎn)能和成本等方面影響汽車(chē)電動(dòng)化的發(fā)展進(jìn)程。

凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院為及時(shí)、快速、有效的追蹤乘用車(chē)電動(dòng)化趨勢(shì)，從上游原材料成本波動(dòng)、中游四大關(guān)鍵材料的研發(fā)生產(chǎn)，以及下游動(dòng)力電池廠商的產(chǎn)量和裝機(jī)量數(shù)據(jù)等多維度長(zhǎng)期關(guān)注動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈的變化，持續(xù)推出動(dòng)力電池月度、年度跟蹤報(bào)告。

1、國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量及裝機(jī)量數(shù)據(jù)

1.1 7月動(dòng)力電池產(chǎn)量數(shù)據(jù)環(huán)比持續(xù)增長(zhǎng)，裝機(jī)數(shù)據(jù)環(huán)比下降

7月份全國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量達(dá)47.2GWh，同比增長(zhǎng)172.0%，環(huán)比增長(zhǎng)14.3%，繼續(xù)突破歷史高點(diǎn)。

和產(chǎn)量數(shù)據(jù)創(chuàng)新高對(duì)應(yīng)的則是裝機(jī)數(shù)據(jù)的環(huán)比小幅下降，7月24.2GWh裝機(jī)量同比增長(zhǎng)114.3%，環(huán)比下降10.4%。

1.2 三元和磷酸鐵鋰電池裝機(jī)比例大致穩(wěn)定在4比6

7月三元鋰電池的裝機(jī)數(shù)據(jù)為9.84GWh，占比為40.7%，同比增長(zhǎng)80.4%，環(huán)比下降15.0%。三元鋰產(chǎn)量數(shù)據(jù)為16.6GWh，同比增長(zhǎng)107.7%，環(huán)比下降9.4%。

磷酸鐵鋰電池裝機(jī)數(shù)據(jù)為14.34GWh，占比為59.3%，同比增長(zhǎng)147.3%，環(huán)比下降7.0%。產(chǎn)量數(shù)據(jù)為30.6GWh，同比增長(zhǎng)228%，環(huán)比增長(zhǎng)33.5%。

從前7個(gè)月累計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，三元鋰和磷酸鐵鋰的比值大約是4:6，磷酸鐵鋰占有優(yōu)勢(shì)，而優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有非常明顯。鎳、鈷、錳等三元材料價(jià)格的持續(xù)下降，會(huì)在成本端影響廠商對(duì)這兩大路線的選擇。

2、動(dòng)力電池廠商裝機(jī)量排名及市占率

2.1 7月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)CR2提升,二線電池廠壓力加大

7月國(guó)內(nèi)前10大裝機(jī)廠商中，弗迪電池（比亞迪）、欣旺達(dá)、瑞浦能源的環(huán)比增速領(lǐng)先，塔菲爾、國(guó)軒高科、寧德時(shí)代的環(huán)比降幅領(lǐng)先。

7月裝機(jī)創(chuàng)下近12月新高的廠商有比亞迪、欣旺達(dá)、億緯鋰能、瑞浦能源這4家，寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、蜂巢能源等廠商的歷史高點(diǎn)仍在去年年底。

7月實(shí)現(xiàn)裝機(jī)配套的廠商數(shù)量仍為37家，CR2的占比提升明顯，寧德時(shí)代和比亞迪兩家的占比達(dá)到72.4%，與此相比，CR5和CR10的占比提升不明顯，這意味著市場(chǎng)內(nèi)3-10名廠商的市場(chǎng)份額在7月被擠壓的很明顯。

對(duì)于3-10名的二線動(dòng)力電池廠商來(lái)說(shuō)，一方面是從動(dòng)力電池GWh向TWh時(shí)代邁進(jìn)巨大的增量市場(chǎng)，另一方面則是來(lái)自于TOP2（寧德時(shí)代+比亞迪）和更急切破局的三四線廠商（捷威、鵬輝、領(lǐng)湃、星恒等）的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

2.2 寧德時(shí)代三元裝機(jī)，比亞迪磷酸鐵鋰裝機(jī)分別是第一

7月寧德時(shí)代和比亞迪繼續(xù)鞏固在各自優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的地位。寧德時(shí)代在三元電池領(lǐng)域是當(dāng)之無(wú)愧的領(lǐng)先者，裝機(jī)量是第二名中創(chuàng)新航的約6倍。裝機(jī)前10名的廠商在三元電池上均有裝機(jī)。

比亞迪重新奪回磷酸鐵鋰上的裝機(jī)第一，就在6月寧德時(shí)代還以7.75GWh力壓比亞迪的4.91GWh。前10名廠商中孚能科技和塔菲爾兩家在磷酸鐵鋰上無(wú)裝機(jī)。

7月LG新能源受特斯拉的影響，直接跌出了TOP10榜單，而隨著比亞迪等中國(guó)電池供應(yīng)商進(jìn)入到特斯拉的供應(yīng)鏈，LG新能源在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的裝機(jī)數(shù)據(jù)可能不會(huì)像2021年那樣出色。

3、7-8月碳酸鋰價(jià)格僵持，鈷價(jià)格下跌，六氟磷酸鋰企穩(wěn)

7-8月鋰鹽價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)定在47萬(wàn)元/噸以上的高位，這種價(jià)格已經(jīng)持續(xù)了近5個(gè)月。目前鋰鹽的市場(chǎng)供需關(guān)系仍未發(fā)生反轉(zhuǎn)，資源端鋰精礦開(kāi)采周期長(zhǎng)，國(guó)際拍賣(mài)市場(chǎng)上鋰輝石拍賣(mài)價(jià)格持續(xù)高位，同時(shí)四川地區(qū)的限電也會(huì)影響部分國(guó)內(nèi)鋰鹽供應(yīng)的能力。鋰鹽的市場(chǎng)供需問(wèn)題遲遲無(wú)法解決，將不利于動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈及電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

鈷、鎳等其他重要正極原材料的價(jià)格處于下降通道，尤其是硫酸鈷價(jià)格的持續(xù)走低，已經(jīng)在接近廠商的盈虧平衡點(diǎn)，鋰鹽和鈷鹽呈現(xiàn)出冰火兩重天的走勢(shì)。

鈷鹽和鎳鹽走勢(shì)的下行一方面體現(xiàn)出三元鋰電池在全球市場(chǎng)中相對(duì)于磷酸鐵鋰電池的競(jìng)爭(zhēng)弱勢(shì)，同時(shí)也可能正在醞釀兩者成本的重新評(píng)估。

電解液的重要原材料六氟磷酸鋰價(jià)格停止下跌趨勢(shì)，截止7月中旬，六氟磷酸鋰價(jià)格在下探至24.5萬(wàn)元/噸后橫盤(pán)，目前維持在25萬(wàn)元/噸附近。

六氟磷酸鋰項(xiàng)目的擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)，且本身不耐儲(chǔ)存，在20-21年出現(xiàn)產(chǎn)能緊缺后，造成價(jià)格暴漲，但隨著產(chǎn)能的釋放和廠商庫(kù)存壓力的加大，自今年3月份以來(lái)六氟磷酸鋰的價(jià)格下跌走勢(shì)難以企穩(wěn)。7-8月六氟磷酸鋰價(jià)格的橫盤(pán)很可能意味著價(jià)格下跌已經(jīng)告一段落。

其余環(huán)節(jié)，如負(fù)極人造石墨、集流體銅箔7-8月價(jià)格基本穩(wěn)定運(yùn)行，在此不贅述。

4、一二級(jí)資本市場(chǎng)運(yùn)行數(shù)據(jù)

4.1 7-8月動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)走勢(shì)一致，在4-6月份反彈后盤(pán)整

動(dòng)力電池上游原材料的小金屬指數(shù)（833024）、中游中間品的鋰電化學(xué)品指數(shù)（CI005420）及下游生產(chǎn)的動(dòng)力電池指數(shù)（931664）自去年11月進(jìn)入到下跌趨勢(shì)以來(lái)，3-4月見(jiàn)底，4-6月強(qiáng)力反彈之后，6-8月份走勢(shì)基本一致，為盤(pán)整階段。

4.2 7-8月發(fā)生17起動(dòng)力電池相關(guān)融資，鈉離子材料及電池回收引關(guān)注

股權(quán)投資市場(chǎng)上，共有17家動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)獲融資，其中5家鋰電池制造商、4家電池材料商，2家鋰電設(shè)備，4家充換電解決方案供應(yīng)商，以及2家廢舊電池回收廠商。

欣旺達(dá)EVB（電動(dòng)汽車(chē)電池業(yè)務(wù)）7-8月動(dòng)力電池領(lǐng)域融資金額最大，其60億元新一輪融資，超出了此前規(guī)劃的30億元募資額度一倍，投前估值在220-230億元之間，投后估值接近300億元。

鈉離子電池關(guān)鍵材料領(lǐng)域的兩家早期項(xiàng)目融資引關(guān)注，華鈉新材和珈鈉能源提供聚陰離子型鈉離子電池正極材料和生物質(zhì)硬碳負(fù)極材料等區(qū)別于鋰電池體系的新材料研發(fā)生產(chǎn)，為鈉離子電池的進(jìn)一步發(fā)展做準(zhǔn)備。

廢舊電池回收領(lǐng)域，7-8月杰成新能源和金晟新能源獲融資，隨著動(dòng)力電池開(kāi)始進(jìn)入到報(bào)廢周期，廢舊電池的梯次利用和材料回收問(wèn)題成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。

凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院長(zhǎng)期持續(xù)關(guān)注新能源汽車(chē)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，擴(kuò)展、更新、迭代分析角度與范圍，將持續(xù)以月度周期輸出新能源汽車(chē)、動(dòng)力電池、汽車(chē)智能化關(guān)鍵零部件的月度跟蹤報(bào)告，歡迎和期待與產(chǎn)業(yè)界、研究界、投資界的同仁探討。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。