2022年12月23日，粉筆有限公司（以下簡稱“粉筆”）開始在港交所招股，發(fā)售價不高于每股9.9港元。

粉筆將此次募資金額的52%用于豐富課程內(nèi)容和擴(kuò)大學(xué)員群體，28.5%將用于加強(qiáng)內(nèi)容及技術(shù)開發(fā)能力，12%將主要用于為新開發(fā)的課程開展?fàn)I銷活動，7.5%將用作營運(yùn)資本及其他一般企業(yè)用途。

利好政策助力發(fā)展

粉筆是一家非學(xué)歷職業(yè)教育培訓(xùn)（“職業(yè)教育培訓(xùn)”）服務(wù)供應(yīng)商，致力于通過技術(shù)及創(chuàng)新提供高品質(zhì)非學(xué)歷職業(yè)教育培訓(xùn)服務(wù)。

粉筆的主要業(yè)務(wù)為在線培訓(xùn)和線下培訓(xùn)，業(yè)務(wù)范圍涉及公職人員考試培訓(xùn)、事業(yè)單位職員考試培訓(xùn)、教師資格證及招錄類考試培訓(xùn)及其他考試培訓(xùn)。

近4年，粉筆的收益和毛利穩(wěn)定增長。2019年至2022年上半年，粉筆的收益分別為11.60億元、21.32億元、34.29億元、14.51億元；毛利分別為5.4億元、4.9億元、8.4億元、3.2億元及6.9億元；毛利率分別為46.2%、23.0%、24.5%、17.1%及47.5%。

（來源：粉筆招股書）

粉筆的穩(wěn)步發(fā)展與其支柱性業(yè)務(wù)利好的發(fā)展形勢息息相關(guān)。

在近年來中國就業(yè)市場的競爭日益激烈的大背景下，職業(yè)教育培訓(xùn)因可以提高求職者獲得意向工作的機(jī)會而存在極大的發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，2021年，中國有1080萬名高校畢業(yè)生。因此，越來越多的求職者尋求通過高質(zhì)量的培訓(xùn)服務(wù)提高競爭力，增加獲得理想工作職位的機(jī)會。

此外，利好政策頻出助力職業(yè)教育發(fā)展。公開資料顯示，最近利好的政府政策（例如中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于推動現(xiàn)代職業(yè)教育高質(zhì)量發(fā)展的意見》）旨在促進(jìn)中國職業(yè)教育培訓(xùn)行業(yè)的有序發(fā)展。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按收入計，中國非學(xué)歷職業(yè)教育培訓(xùn)行業(yè)的市場規(guī)模預(yù)計由2021年的2215億元增至2026年的3317億元，復(fù)合年均增長率為8.4%。

中國的非學(xué)歷職業(yè)教育培訓(xùn)包括職業(yè)考試培訓(xùn)及職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)。除利好的政府政策及激烈的競爭外，中國的職業(yè)考試培訓(xùn)行業(yè)已經(jīng)并將繼續(xù)受到技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)升級及OMO一體化的推動。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，中國職業(yè)考試培訓(xùn)行業(yè)市場規(guī)模以收入計算由2016年的人民幣325億元增至2021年的人民幣691億元，復(fù)合年均增長率為16.3%，并預(yù)期于2026年達(dá)到1,102億元，2021年至2026年的復(fù)合年均增長率為9.8%；中國職業(yè)考試培訓(xùn)行業(yè)的獨(dú)立學(xué)員人次從2016年的910萬名增至2021年的1620萬名，復(fù)合年均增長率為12.2%，預(yù)期于2026年達(dá)到2240萬名，2021年至2026年的復(fù)合年均增長率為6.7%。

科技創(chuàng)新賦能成長

在此發(fā)展背景下，自身硬核實力助力粉筆更加長遠(yuǎn)發(fā)展。

作為中國領(lǐng)先的非學(xué)歷職業(yè)教育培訓(xùn)服務(wù)供應(yīng)商，粉筆具有強(qiáng)大的創(chuàng)新能力和品牌知名度，積累了龐大的用戶群。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，2021年粉筆付費(fèi)人次980萬，其中線上付費(fèi)人次達(dá)900萬。截至2022年6月30日，粉筆的線上平臺已累積約4320萬注冊用戶。粉筆的平均月活躍用戶由2019年約290萬人增至2020年約470萬人，再增至2021年約650萬人，并進(jìn)一步增至截至2022年6月30日止六個月約750萬人，規(guī)模占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位。根據(jù)弗若斯特沙利文調(diào)查，在熟悉所有主要招錄類考試服務(wù)供應(yīng)商的調(diào)查者中，有58.7%稱粉筆為其首選。

此外，粉筆注重技術(shù)創(chuàng)新，強(qiáng)大的技術(shù)創(chuàng)新及數(shù)據(jù)分析使其具備卓越的運(yùn)營環(huán)境。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，該公司推出中國招錄類考試培訓(xùn)行業(yè)首個綜合在線培訓(xùn)手機(jī)應(yīng)用程序，并通過率先開展各類技術(shù)創(chuàng)新，如中國首個綜合在線題庫及首個大型招錄類考試在線模擬考試系統(tǒng)，引領(lǐng)了行業(yè)的智能發(fā)展。

并且，粉筆已將先進(jìn)的技術(shù)和數(shù)據(jù)分析應(yīng)用于營運(yùn)的主要方面，如服務(wù)交付、客戶獲取及資源分配。例如，該公司已開發(fā)線上平臺基石RTC互動直播系統(tǒng)，這使其成為提供在線招錄類考試培訓(xùn)課程的先行者，顛覆了傳統(tǒng)的課堂教學(xué)模式。該系統(tǒng)提供高分辨率、低延時的內(nèi)容傳輸體驗，即使在網(wǎng)絡(luò)連接薄弱的偏遠(yuǎn)地區(qū)，亦能確保培訓(xùn)產(chǎn)品及服務(wù)穩(wěn)定順利交付。該系統(tǒng)建立在職業(yè)教育行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)和云架構(gòu)之上，能夠支持為單個班級逾10萬名學(xué)員提供直播大班課程，延時低于500毫秒；粉筆的RTC互動直播系統(tǒng)亦支持創(chuàng)新應(yīng)用，例如模擬面試及配備一名講師及多名輔導(dǎo)員的互動型雙師課程。

目前，粉筆已收集大量關(guān)于課程科目、教學(xué)表現(xiàn)、學(xué)習(xí)習(xí)慣和偏好以及學(xué)習(xí)模式及成績的數(shù)據(jù)點(diǎn)。例如，截至2022年6月30日，粉筆的題庫總共有約230萬道問題，通過其平臺進(jìn)行的線上練習(xí)約19億次，對應(yīng)的習(xí)題數(shù)量超過309億道。

未來，粉筆將把握自身優(yōu)勢，穩(wěn)扎穩(wěn)打，以科創(chuàng)賦能成長，繼續(xù)引領(lǐng)職業(yè)教育行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。