10月14日晚間，廣州浪奇不僅未能如約回復(fù)深交所關(guān)注函，還拋出了一個(gè)更讓人揪心的消息——前三季度公司預(yù)虧8億元至10億元，這一數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了消失的5.72億元存貨。

價(jià)值不菲的存貨離奇消失，讓廣州浪奇一時(shí)成為輿論焦點(diǎn)。《證券日?qǐng)?bào)》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)各方普遍對(duì)廣州浪奇說(shuō)法的真實(shí)性存懷疑態(tài)度，認(rèn)為其大概率存在財(cái)務(wù)造假行為。

透鏡公司研究創(chuàng)始人況玉清向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，如若廣州浪奇確實(shí)存在財(cái)務(wù)舞弊，不止存貨，應(yīng)收款、成本、費(fèi)用都可能存在問(wèn)題。“目前，公司披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)有多少參考價(jià)值不好說(shuō)，希望證監(jiān)會(huì)能夠迅速立案調(diào)查、還原事情真相，單純靠企業(yè)自查是不夠的。”

前三季度業(yè)績(jī)

預(yù)虧8億元至10億元

10月14日晚間，廣州浪奇披露前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告稱，報(bào)告期內(nèi)公司預(yù)虧8億至10億元。根據(jù)公告，業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因有三點(diǎn)：一是公司對(duì)位于輝豐倉(cāng)、瑞麗倉(cāng)的存貨計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，計(jì)提金額為5.72億元;二是因買賣合同糾紛，公司計(jì)劃對(duì)客戶亞太華桑公司應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備1.42億元;三是截至報(bào)告期末，公司收到廣州土地開(kāi)發(fā)中心支付的補(bǔ)償款共計(jì)12.94億元。

據(jù)記者測(cè)算，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備5.72億元、壞賬計(jì)提準(zhǔn)備1.42億元，再加上上半年業(yè)績(jī)虧損1.15億元，合計(jì)的虧損總額為8.29億元，符合公司所披露的預(yù)虧金額。但該計(jì)算并不包含12.94億元的土地補(bǔ)償款。如若公司披露的預(yù)虧8億至10億元已經(jīng)將該補(bǔ)償款計(jì)算在內(nèi)，則意味著廣州浪奇仍有巨大的財(cái)務(wù)漏洞還未披露。

根據(jù)公司此前披露的半年報(bào)，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損1.15億元，同比大幅下滑538.66%。對(duì)此，廣州浪奇將主要原因歸結(jié)于疫情以及整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響。

“廣州浪奇在經(jīng)營(yíng)上缺乏創(chuàng)新，成長(zhǎng)性不足。”在深圳市思其晟文化傳播有限公司CEO伍岱麒看來(lái)，疫情下日化行業(yè)雖然受到影響，但是消毒類、除菌類洗滌用品反而增長(zhǎng)幅度大，因此廣州浪奇的經(jīng)營(yíng)難題主要還是來(lái)自內(nèi)部，諸如對(duì)外部市場(chǎng)趨勢(shì)變化的適應(yīng)、公司產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)營(yíng)銷能力等。

其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

真實(shí)性仍有待考究

《證券日?qǐng)?bào)》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)各方對(duì)廣州浪奇存貨丟失的說(shuō)法并不買賬。北京市煒衡律師事務(wù)所律師何強(qiáng)告直言：“從存貨消失事件暴露后各方的反應(yīng)來(lái)判斷，廣州浪奇財(cái)務(wù)造假、操作利潤(rùn)的概率比較高。”

況玉清也告訴記者：“這筆存貨當(dāng)初在廣州浪奇資產(chǎn)負(fù)債表上的出現(xiàn)就高度可疑，它明顯違反了正常的商業(yè)邏輯。”

根據(jù)公司披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，廣州浪奇2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入119.74億元，相較上年的118.11億元，營(yíng)收增長(zhǎng)近乎停滯。與此同時(shí)，2018年末其存貨金額由2017年末的3.50億元暴增至12.61億元，增加額高達(dá)9.11億元。

“在營(yíng)收增長(zhǎng)停滯的狀態(tài)下，廣州浪奇存貨的大幅增加有悖于常理。”況玉清解釋說(shuō)，“2018年公司銷售擴(kuò)張極為艱難，企業(yè)正常的做法應(yīng)該是適當(dāng)降低存貨規(guī)模、提高存貨周轉(zhuǎn)速度，以此來(lái)規(guī)避資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。但公司不僅沒(méi)這么做，反而冒著巨大的存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)逆勢(shì)瘋狂擴(kuò)張，其管理層這么做的邏輯何在?”

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，一般而言，上市公司通過(guò)財(cái)務(wù)造假虛增出來(lái)的收入和利潤(rùn)在資產(chǎn)負(fù)債表中最有可能的三個(gè)去處分別是應(yīng)收款、存貨和固定資產(chǎn)。

倘若真如市場(chǎng)猜測(cè)，廣州浪奇確實(shí)存在財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，那么不僅是虛構(gòu)存貨，其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性也有待考究。

況玉清對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“從審計(jì)角度看，應(yīng)收款造假比存貨造假要更加隱秘。因?yàn)閷?duì)存貨的審計(jì)可以通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)盤點(diǎn)來(lái)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，而對(duì)應(yīng)收款的審計(jì)，則往往只能通過(guò)各種單據(jù)來(lái)核對(duì)。因此，不排除公司也存在應(yīng)收款造假的嫌疑。”

數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)廣州浪奇應(yīng)收款數(shù)額高企。截至2020年6月30日，廣州浪奇的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)賬面余額合計(jì)為36.94億元，這一數(shù)字相當(dāng)于同期賬面存貨的兩倍有余，幾乎相當(dāng)于該公司上半年的全部營(yíng)業(yè)收入。

風(fēng)口浪尖之下，廣州浪奇近日股價(jià)一路走低，自9月28日至10月15日收盤，股價(jià)跌近三成，市值蒸發(fā)逾10億元。

對(duì)此，何強(qiáng)告向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，財(cái)務(wù)造假不僅會(huì)對(duì)持有股票的投資者造成重大的經(jīng)濟(jì)損失，也是對(duì)市場(chǎng)規(guī)則的挑戰(zhàn)。“如若造假屬實(shí)，中小投資者可以依法起訴廣州浪奇要求賠償損失，不過(guò)目前還為時(shí)尚早，需要證監(jiān)會(huì)的處罰結(jié)論下來(lái)方可。”

此外，針對(duì)深交所的關(guān)注函，廣州浪奇公告表示，公司預(yù)計(jì)延期至2020年10月31日前完成對(duì)關(guān)注函的回復(fù)工作。或許到時(shí)，關(guān)于公司存貨丟失、財(cái)務(wù)黑洞的真相能夠逐一浮出水面。(本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 李昱丞)