近日，多家基金公司宣布下調(diào)旗下基金費率并加大降費力度，引起市場關注。

今年以來，已有120只基金(只統(tǒng)計主代碼，下同)下調(diào)基金管理費率。對此，有業(yè)內(nèi)人士在接受“V觀財報”(微信號ID：VG-View)采訪時表示，降低基金費率可以提升產(chǎn)品在同類型產(chǎn)品中的競爭力，促進投資者資金的多樣化配置，有利于公募基金行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

多家基金公司宣布調(diào)降費率

公募基金降費仍在持續(xù)推進。去年7月，證監(jiān)會發(fā)布實施《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》，要求公募基金調(diào)降主動權益類基金產(chǎn)品的管理費、托管費至1.2%、0.2%以下;今年以來，除主動權益基金繼續(xù)降費外，部分債券型基金和貨幣型基金也加入降費行列。

具體來看，8月12日，鵬華基金發(fā)布公告，宣布調(diào)低旗下鵬華安睿兩年持有期混合基金費率，將基金管理費年費率由0.6%調(diào)低至0.4%，托管費年費率由0.2%調(diào)低至0.1%。

上銀基金于8月9日發(fā)布公告稱，擬將上銀聚增富定期開放債券基金托管費年費率由0.1%調(diào)整至0.05%;8月1日，同泰基金也宣布將同泰泰和3個月定期開放債券型基金的托管費由0.1%下調(diào)至0.08%。

貨幣型基金方面，大成基金也于8月8日宣布將大成貨幣基金的托管年費率由基金資產(chǎn)凈值的0.07%調(diào)整為基金資產(chǎn)凈值的0.05%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，已有120只基金在年內(nèi)下調(diào)了基金管理費率，112只基金下調(diào)基金托管費率，82只基金管理費和托管費均有下調(diào)。

除了下調(diào)管理費率和托管費率外，部分基金公司也在基金銷售環(huán)節(jié)降低了費率。8月13日，廣發(fā)基金宣布將旗下新成立的廣發(fā)滬深300交易型開放式指數(shù)聯(lián)接基金F類份額等5只基金銷售服務費年費率從0.1%下調(diào)至0.01%，相當于打了“一折”。

招商基金旗下招商智星穩(wěn)健配置混合型基金在調(diào)降管理費和托管費的同時，也宣布將銷售服務費年費率由0.4%調(diào)低至0.1%。

在南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝看來，基金公司下調(diào)費率之舉，旨在減輕投資者的投資成本，增強公眾投資者對公募基金市場的信心，進而吸引更多資金流入。

“降低基金費率可以提升產(chǎn)品在同類型產(chǎn)品中的競爭力，提高投資者的實際收益，增加資產(chǎn)規(guī)模，促進投資者資金的多樣化配置，有利于公募基金行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。”田利輝補充道。

代銷渠道影響幾何?

除了基金公司外，降費也蔓延至基金代銷機構。今年7月，招商銀行宣布全面推行代銷公募產(chǎn)品買入費率一折起的優(yōu)惠政策，涵蓋線上線下全渠道、全基金種類以及認申購等費率類型;在此之前，螞蟻基金等第三方代銷機構也實現(xiàn)了平臺上全基金種類申購費率一折常態(tài)化。

目前，中基協(xié)暫未披露2024年基金銷售機構公募基金銷售保有規(guī)模，從2023年年末數(shù)據(jù)來看，基金銷售前三名的機構分別為招商銀行、螞蟻基金和天天基金，對應“股票+混合公募基金保有規(guī)模”分別為5028億元、4592億元和4029億元，較上年同期下滑幅度分別為18.96%、19.61%和13.49%。

非貨幣市場公募基金保有規(guī)模方面，中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年年末，螞蟻基金、招商銀行、天天基金位列“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”前三，規(guī)模分別為12723億元、7735億元和5496億元，與上年同期相比，螞蟻基金和招商銀行規(guī)模小幅提升，天天基金同比降幅為5.97%。

“受市場波動等因素影響，市場上新發(fā)基金數(shù)量較少，規(guī)模整體呈下滑狀態(tài)。”前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍向“V觀財報”表示，第三方銷售機構基于存量博弈、獲客難度增加的背景，試圖通過“降費”來增強基金產(chǎn)品的競爭力。

至于降費對代銷機構產(chǎn)生的影響，從東方財富2024年半年報數(shù)據(jù)來看，公司旗下子公司天天基金上半年實現(xiàn)基金銷售額8513.82億元，同比增長4.4%;而營業(yè)收入下滑明顯，上半年實現(xiàn)營收14.17億元，同比下滑29.64%。

與此同時，東方財富在半年報中提到，公司的金融電子商務服務業(yè)務主要是通過天天基金為用戶提供基金銷售服務。上半年，該項業(yè)務營業(yè)收入為14.12億元，同比下降29.72%。

楊德龍向“V觀財報”表示，包括券商、銀行在內(nèi)的代銷渠道降費，雖然會導致渠道收入降低，但通過下調(diào)產(chǎn)品費率能夠提升產(chǎn)品競爭力，能幫助投資者降低購基成本，提高投資者的獲得感和滿意度，提升市場的活躍度。

“費率調(diào)整會對基金代銷機構的盈利模式帶來挑戰(zhàn)。”田利輝稱，基金代銷機構應積極探索創(chuàng)新的盈利模式以提升自身競爭力，進而推出差異化和特色化服務。

(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)