近期，部分基金投顧產(chǎn)品加快了調倉換基的步伐。交銀施羅德基金、招商基金、南方基金等多家基金公司旗下的基金買手調整了持倉策略，并發(fā)布了調倉報告。此外，多個權益類投顧組合還基于對近期市場的研判，紛紛開啟“發(fā)車”計劃。

多個投顧組合在調倉報告中表示，長期看好權益類資產(chǎn)的配置價值，目前A股估值已經(jīng)到達較低位置，后續(xù)進一步下跌的空間有限。

調倉換基新思路

近期，權益市場持續(xù)震蕩，中國證券報記者通過梳理基金公司在雪球基金、天天基金、螞蟻財富等各大基金代銷平臺上的投顧組合信息發(fā)現(xiàn)，近期有不少投顧組合更新了調倉動態(tài)，積極應對權益市場所帶來的新挑戰(zhàn)。

8月2日，交銀施羅德基金旗下的交銀指數(shù)星球更新了調倉動態(tài)。在調倉理由一欄，交銀指數(shù)星球表示，最新模型結果顯示，當前市場在連續(xù)調整后再度出現(xiàn)一些確定性較高的行業(yè)機會，且多數(shù)行業(yè)擁擠度處于低位，下行風險較為可控。

組合根據(jù)行業(yè)最新性價比情況，對持倉標的相關指數(shù)做了一定替換，同時對核心指數(shù)部分進行了再平衡，在中小盤部分除寬基增強外也引入了Smart Beta指數(shù)，以期在當前可選標的越來越豐富的背景下能夠更好地把握市場機會。

具體來看，該組合提高了多只紅利低波類產(chǎn)品的配置比例。比如，該組合提高了東方紅中證東方紅紅利低波動指數(shù)C和南方標普中國A股大盤紅利低波50ETF聯(lián)接C的配置比例，將嘉實滬深300紅利低波動ETF聯(lián)接C納入新增重倉名單。同時，該組合還將招商中證1000指數(shù)增強C移出重倉基金之列。在行業(yè)配置方面，該組合降低了消費主題基金的配置，將國泰國證食品飲料行業(yè)(LOF)C移出重倉基金之列，同時新增了化工主題基金的配置。

海外主題的投顧組合方面，招商基金旗下的招商海外掘金在7月末更新了調倉動態(tài)。其在調倉理由中表示，因全球資源品市場價格波動增加，調降部分資源品掛鉤標的;調入歐洲權益市場基金。具體來看，該組合新增了摩根歐洲動力策略股票(QDII)A和匯添富納斯達克生物科技ETF發(fā)起式聯(lián)接(QDII)人民幣A，對廣發(fā)全球醫(yī)療保健指數(shù)人民幣(QDII)A和華寶標普油氣上游股票(QDII-LOF)人民幣A進行了減倉。

重視多元化資產(chǎn)配置

在持續(xù)運營原有投顧組合的同時，不少機構還在今年推出了新的投顧組合。其中，海外資產(chǎn)及多元策略成為不少基金投顧服務機構的主要發(fā)力方向。

公開數(shù)據(jù)顯示，2024上半年新上線的海外投顧組合有5只，包括華夏基金旗下的華夏海外權益組合、廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)全球30甄選、興證全球基金旗下的興證全球多元收益等。興證全球基金表示，一方面，投顧組合可以通過QDII基金幫助投資者配置境外資產(chǎn);另一方面，也是希望提供多資產(chǎn)的解決方案，通過多類資產(chǎn)之間收益的低相關性，追求能夠實現(xiàn)平滑波動、穿越周期的收益目標。

除了海外類投顧組合，固收類投顧組合亦是機構的布局方向之一。比如，今年上半年，富國基金推出投顧組合富國穩(wěn)債星穩(wěn)健理財。7月30日，該產(chǎn)品迎來了4月份建倉之后的第一次調倉。公開數(shù)據(jù)顯示，該組合對多只短債基金進行了減倉，同時小幅提高了貨幣型基金的配置比例。

做好投資者陪伴

越來越多的機構投顧主理人正在不斷加強與投資者的交流溝通，做好投資者陪伴工作。今年以來，債券市場頗受關注，尤其是近期人民銀行對于長端利率的態(tài)度以及未來的貨幣政策走勢成為業(yè)內關注的焦點。中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，富國基金投顧管家早已在社交媒體平臺開通了“20萬實盤計劃”，通過展示實盤操作與投資者分享對債市的最新看法。

以8月12日的動態(tài)為例，該管家在當日的市場交易時間結束后便火速發(fā)布筆記，與投資者分享當日債市的最新觀點。其表示，綜合來看，短期利率或維持在人民銀行合意水平附近低波震蕩。長期而言，伴隨美聯(lián)儲降息落地，降準降息或依然可期，存款搬家?guī)淼呐渲昧α恳嘤型麑袠嫵捎辛χ?。當下，監(jiān)管力度和政府債發(fā)行節(jié)奏仍是影響債市短期表現(xiàn)的兩大核心因素。

值得一提的是，8月以來，華夏基金旗下的華夏權益優(yōu)選組合、中歐基金旗下的中歐超級股票全明星、招商基金旗下的招商行業(yè)掘金等多個權益類投顧組合，均開啟了“發(fā)車”計劃。以華夏權益優(yōu)選組合的“發(fā)車”計劃為例，該組合已將市場機會判斷上調為五顆星。