當(dāng)前，上市銀行“年中成績單”均已出爐。眾多銀行在半年度報(bào)告中披露了首次中期分紅具體方案，動(dòng)輒數(shù)十億元甚至上百億元的“大手筆”引發(fā)市場關(guān)注。

郵儲(chǔ)銀行尚未披露具體數(shù)額，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行五大國有行擬中期分紅總額超1900億元。此外，中信銀行、平安銀行、華夏銀行、南京銀行、滬農(nóng)商銀行也分別公布了數(shù)十億元中期分紅方案，其中南京銀行、滬農(nóng)商銀行分紅比例領(lǐng)先其他中小銀行。

談及首次實(shí)施中期分紅緣由，多家銀行提到綜合考慮股東回報(bào)、監(jiān)管要求以及公司可持續(xù)發(fā)展等因素。也有銀行表示，出于資本充足率、業(yè)務(wù)發(fā)展等方面的考慮，暫不實(shí)施中期分紅。對(duì)于銀行而言，在凈息差持續(xù)收窄、資本補(bǔ)充能力承壓背景下，如何平衡好股東收益與自身發(fā)展的蹺蹺板是擺在銀行面前的重要課題。

國有大行擬中期分紅超1900億元

當(dāng)前，各家上市銀行均已披露2024年中期業(yè)績報(bào)告，中期分紅方案隨之浮出水面。六大國有行首次宣布實(shí)施中期分紅，除郵儲(chǔ)銀行尚未公布具體分紅方案外，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行五家國有大行擬分紅金額合計(jì)超1900億元，備受市場關(guān)注。

具體數(shù)額方面，工商銀行擬分紅金額最多，高達(dá)511.09億元。建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行擬分紅金額也均超過400億元，分別為492.52億元、407.38億元。中國銀行、交通銀行擬分紅金額分別為355.62億元、135.16億元。

在2024年中期業(yè)績說明會(huì)上，多位國有銀行高管對(duì)分紅問題進(jìn)行了回應(yīng)。

工商銀行行長劉珺表示：“今年我們計(jì)劃實(shí)施中期現(xiàn)金分紅，擬每10股派息1.434元，分紅比例為30%。(具體分紅)方案將在履行相關(guān)法律法規(guī)和公司治理程序后正式實(shí)施。以此計(jì)算，工商銀行A股和H股股息率將分別超過5%和7%，投資價(jià)值不斷凸顯。”

“下一步，農(nóng)業(yè)銀行將持續(xù)關(guān)注廣大股東意愿，積極穩(wěn)定分紅比例，平衡好相關(guān)方利益，保持股東的權(quán)益。我們正在積極推進(jìn)中期分紅工作，并將在春節(jié)前完成派息，盡早惠及廣大股東。我們董事會(huì)已經(jīng)審議通過了《2024年度中期利潤分配方案》，建議派發(fā)2024年中期普通股現(xiàn)金股息407.38億元，即每10股派發(fā)1.164元。”農(nóng)業(yè)銀行行長王志恒表示。

建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮表示，8月末，該行董事會(huì)已審議通過決議，按照30%比例實(shí)施中期分紅。經(jīng)過公司治理程序，建設(shè)銀行計(jì)劃在2025年元旦后、春節(jié)前實(shí)施中期分紅。建設(shè)銀行2024年半年報(bào)顯示，該行董事會(huì)建議向全體股東派發(fā)2024年度中期現(xiàn)金股息，每股0.197元。

部分銀行積極跟進(jìn)

除了國有大型銀行，其他上市銀行也展現(xiàn)出積極的中期分紅意愿。股份行中，中信銀行、平安銀行、華夏銀行等表示擬實(shí)施中期分紅。中信銀行、平安銀行、華夏銀行擬分紅金額分別約為98.73億元、47.74億元、15.91億元。

此外，招商銀行行長王良在該行中期業(yè)績說明會(huì)上表示，該行將根據(jù)資本充足率、業(yè)務(wù)發(fā)展要求，以及投資者意見，充分論證和研究中期分紅方案。“會(huì)評(píng)估中期分紅方案操作流程是否復(fù)雜，如果比較簡便順利，我們會(huì)積極推進(jìn)，同時(shí)也會(huì)參考其他銀行中期分紅成效，做出我們的方案。”

城商行及農(nóng)商行中，上海銀行、南京銀行、滬農(nóng)商銀行等表示擬實(shí)施中期分紅。其中，南京銀行、滬農(nóng)商銀行分紅比例領(lǐng)先其他中小銀行。

南京銀行披露的2024年中期利潤分配方案為“向全體普通股股東每10股派送現(xiàn)金股利約為3.587元，共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利約37.10億元，占合并報(bào)表中歸屬于上市公司股東的凈利潤的32%。”

滬農(nóng)商銀行披露的2024年中期利潤分配方案為“每股派發(fā)現(xiàn)金股利0.239元，共計(jì)分配現(xiàn)金股利人民幣23.05億元。2024年中期分紅比例為33.07%。”記者注意到，該行2022年、2023年分紅比例均維持在30%左右。

滬農(nóng)商銀行表示，該行堅(jiān)持將資本內(nèi)生積累作為主要資本補(bǔ)充方式，保持盈利水平健康平穩(wěn)、撥備水平充足合理、分紅政策合理穩(wěn)定，同時(shí)根據(jù)需要適時(shí)運(yùn)用多元化的資本補(bǔ)充工具，提升資本實(shí)力。

平衡自身可持續(xù)發(fā)展

在凈息差持續(xù)收窄、資本補(bǔ)充能力承壓背景下，銀行如何平衡好股東收益與自身發(fā)展的蹺蹺板極為重要。在加力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)背景下，銀行業(yè)面臨凈息差收窄難題，凈利潤增速普遍有所下滑，而凈利潤增速下降會(huì)在一定程度上制約通過留存收益進(jìn)行資本補(bǔ)充的可持續(xù)性。

此外，在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，部分銀行不良貸款率上行，引發(fā)資本充足率下降，核銷規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)撥備計(jì)提增加，削弱了內(nèi)源性渠道的補(bǔ)充作用，加劇銀行資本金不足。而銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張需要以足夠的資本作為基礎(chǔ)，在提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效水平的同時(shí)，銀行也需要夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)緩沖墊。

對(duì)于滬農(nóng)商銀行等資本情況較好的銀行而言，提高分紅比例，無疑是回饋投資者最直接方式，也有利于該行市值提升。不過，強(qiáng)行提高分紅比例會(huì)影響內(nèi)源性資本增長，若二者間無法平衡，則可能會(huì)給銀行長遠(yuǎn)發(fā)展帶來負(fù)面影響。

在湖南省聯(lián)社一級(jí)高級(jí)經(jīng)理彭樹軍看來，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的理想模型，應(yīng)當(dāng)以內(nèi)源為主、外源為輔。商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)內(nèi)源性資本補(bǔ)充的關(guān)鍵在于保持利潤穩(wěn)定增長，這也是當(dāng)前銀行必須重視和練好的內(nèi)功。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從可持續(xù)發(fā)展的角度看，銀行應(yīng)合理安排現(xiàn)金分紅;提高資產(chǎn)質(zhì)量，有效減少過多計(jì)提準(zhǔn)備金額、擠壓利潤空間。對(duì)于年度質(zhì)量指標(biāo)和效益指標(biāo)表現(xiàn)較差的機(jī)構(gòu)，可依法依規(guī)不進(jìn)行現(xiàn)金分紅，以提高資本充足水平、增強(qiáng)內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，中小銀行需加快完善公司治理，提升內(nèi)部管理水平，充分發(fā)揮地緣優(yōu)勢，深耕主責(zé)主業(yè)，提升經(jīng)營水平，更好滿足區(qū)域市場多元化金融服務(wù)需求，促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債良性循環(huán)。