9月5日，由中國(guó)誠(chéng)通發(fā)起設(shè)立的央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)迎來優(yōu)化升級(jí)，新的修訂方案已獲得證監(jiān)會(huì)審批通過，修訂后的指數(shù)有望實(shí)現(xiàn)配置價(jià)值的再提升。

結(jié)合國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局結(jié)構(gòu)、加快建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的一系列最新政策文件，此次央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)修訂立足于凸顯央企產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和布局調(diào)整方向的指數(shù)定位，通過因子加權(quán)、對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股單獨(dú)賦權(quán)等方式，顯著提高戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股權(quán)重，使指數(shù)成分股更加聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。通過加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)權(quán)重來更好地契合當(dāng)前央企產(chǎn)業(yè)布局的方向，緊跟央企“一利五率”最新考核標(biāo)準(zhǔn)，指數(shù)投資價(jià)值進(jìn)一步提升。

央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)調(diào)樣完成后，將進(jìn)一步增強(qiáng)自身在戰(zhàn)略性新興行業(yè)的代表性。以中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)樣本股作為參照系來看，新修訂的央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)與之重合度較高，個(gè)股數(shù)量重合度與權(quán)重重合度均在50%以上，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司占據(jù)央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)的半壁江山，契合本次修訂的主要目的，指數(shù)的“戰(zhàn)略新興”特色更加突出。指數(shù)修訂后，年化收益、年化波動(dòng)率和最大回撤表現(xiàn)均明顯提升，收益風(fēng)險(xiǎn)比有望更優(yōu)。

截至2024年8月31日，央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)自基日(2014年12月31日)以來上漲3.82%，同期上證指數(shù)和滬深300指數(shù)分別上漲-10.22%和-3.94%。博時(shí)中證央企結(jié)構(gòu)調(diào)整交易型開放式證券投資基金(簡(jiǎn)稱：博時(shí)央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF;證券代碼：512960.SH)緊密跟蹤央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。根據(jù)上交所官網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至8月末，央調(diào)ETF的規(guī)模為47.21億元。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是引領(lǐng)未來發(fā)展的新支柱、新賽道，是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要載體，已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高頻詞匯，加快布局發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)也是國(guó)企深化改革的重點(diǎn)方向。當(dāng)前，國(guó)資央企正在深入實(shí)施國(guó)企改革深化提升行動(dòng)，以增強(qiáng)核心功能和提高核心競(jìng)爭(zhēng)力為重點(diǎn)，積極服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，更大力度布局前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。作為深化改革的重要發(fā)展方向，央企在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面的布局將不斷加大。

隨著相關(guān)產(chǎn)業(yè)個(gè)股的盈利質(zhì)量、科研能力、利潤(rùn)總額等不斷提高，因子將發(fā)揮更強(qiáng)作用，修訂后的指數(shù)成分股在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的占比有望隨著央企整體的結(jié)構(gòu)調(diào)整而逐漸提高，投資價(jià)值也將進(jìn)一步彰顯。