企業(yè)集團財務(wù)公司金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓案例再現(xiàn)。日前，中國華電集團財務(wù)有限公司公開掛牌轉(zhuǎn)讓華鑫信托逾20%股權(quán)。公告顯示，此舉是在財務(wù)公司行業(yè)經(jīng)營范圍變更后，按監(jiān)管要求清理退出金融機構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

歷經(jīng)數(shù)十年發(fā)展，財務(wù)公司行業(yè)規(guī)模快速增長，風(fēng)險外溢、經(jīng)營受困等問題同步顯現(xiàn)。近年來，多個有關(guān)財務(wù)公司的監(jiān)管政策密集修訂，其中包括限制業(yè)務(wù)范圍，不得向金融機構(gòu)和企業(yè)投資等。今年以來，不少財務(wù)公司加速剝離銀行、保險等金融股權(quán)。

二股東出清信托股權(quán)

日前，北京產(chǎn)權(quán)交易所披露，華鑫信托23.752%股權(quán)轉(zhuǎn)讓在平臺掛牌，轉(zhuǎn)讓底價55.96億元。轉(zhuǎn)讓方為華鑫信托第二大股東中國華電集團財務(wù)有限公司。信息披露時間自2024年9月9日起至2024年10月11日止。

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓要求轉(zhuǎn)讓底價一次性支付。意向受讓方須在資格確認后3個工作日內(nèi)交納5000萬元交易保證金至北京產(chǎn)權(quán)交易所指定賬戶。此外，意向受讓方應(yīng)為依法設(shè)立并有效存續(xù)的企業(yè)法人、非法人組織或具有完全民事行為能力的自然人;應(yīng)具有良好的財務(wù)情況和支付能力;應(yīng)具有良好的商業(yè)信用等。

華鑫信托是中國華電集團有限公司旗下專業(yè)從事信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。華鑫信托2010年2月9日獲得批準重新登記，2010年3月18日正式掛牌開業(yè)，公司注冊資本金73.95億元。

華鑫信托屬于電力系信托公司之一。截至目前，華鑫信托僅有兩位股東，控股股東中國華電集團產(chǎn)融控股有限公司持股76.248%，中國華電集團財務(wù)有限公司持股23.752%，均為中國華電集團成員單位。天眼查顯示，中國華電集團以直接持股方式分別持有華電產(chǎn)融和華電財務(wù)公司股權(quán)83.96%和46.85%。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓成功后，意味著華電財務(wù)公司徹底出清華鑫信托股權(quán)。

數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，華鑫信托實現(xiàn)營收14.71億元，同比增長2.55%。其中，信托手續(xù)費收入12.94億元，同比增長38.66%;實現(xiàn)凈利潤8.80億元，同比增長2.12%。截至上半年末，該公司信托資產(chǎn)管理規(guī)模6056.51億元，年內(nèi)累計新增近2500億元。

上半年亮眼的經(jīng)營成果給股東帶來了較為豐厚的業(yè)績回報。公告顯示，2024年4月，華鑫信托2024年股東會第一次會議審議并通過《關(guān)于公司2023年度利潤分配方案的議案》，華鑫信托在評估基準日后計提4.67億元應(yīng)付股利。

加速出清金融股權(quán)

這并不是財務(wù)公司首個金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓案例，多家財務(wù)公司正加速剝離金融機構(gòu)股權(quán)，其中不乏信托公司、銀行、保險公司股權(quán)。

例如，5月，五礦集團財務(wù)有限責(zé)任公司掛牌轉(zhuǎn)讓所持廣發(fā)銀行0.2772%的全部股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價5.64億元;3月，中國石化財務(wù)有限責(zé)任公司掛牌轉(zhuǎn)讓所持廣發(fā)銀行0.0169%的全部股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價3420.21萬元;2月，富滇銀行9億股股份(占總股本的14.4%)轉(zhuǎn)讓項目在北京產(chǎn)權(quán)交易所公開招商，招商主體為中國大唐集團財務(wù)有限公司。

就近段時間觀察，8月，在財務(wù)公司轉(zhuǎn)讓銀行股權(quán)方面，晉城農(nóng)村商業(yè)銀行變更股權(quán)獲批。金融監(jiān)管總局晉城監(jiān)管分局同意晉能控股裝備制造集團山西煤化工投資有限公司受讓晉煤集團財務(wù)有限公司持有的晉城農(nóng)村商業(yè)銀行6360萬元股份。受讓后，晉能控股裝備制造集團山西煤化工投資有限公司將持有晉城農(nóng)村商業(yè)銀行6%的股份，而晉煤集團財務(wù)有限公司則不再持有晉城農(nóng)村商業(yè)銀行股份。

天眼查顯示，晉煤集團財務(wù)有限公司股東為晉能控股裝備制造集團有限公司、山東聯(lián)盟化工股份有限公司，分別持股92%、8%。

出清金融企業(yè)股權(quán)并非易事，能否順利找到接盤方、接盤方資質(zhì)如何，這些都會影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓進度。多位受訪人士提及，包括不少銀行在內(nèi)的金融企業(yè)股東資質(zhì)要求較高，符合條件的接盤方不多。巨豐投顧高級投資顧問張麗潔此前表示，監(jiān)管部門對銀行股東的資質(zhì)要求本就很嚴格，包括財務(wù)、信用情況等，很多企業(yè)難以達到這些要求，也限制了潛在買家范圍。

財務(wù)公司在諸多方面發(fā)揮了積極作用。今年4月，國家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)司局負責(zé)人在回答記者提問時表示，近年來，財務(wù)公司行業(yè)緊密圍繞集團需求、充分發(fā)揮貼近實體經(jīng)濟的優(yōu)勢，強化核心功能、創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，在企業(yè)集團實施資金集約管理、助推國家重大戰(zhàn)略實施等方面發(fā)揮了積極作用。

促進規(guī)范健康發(fā)展

對于清理退出金融機構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的原因，業(yè)內(nèi)人士表示，促進財務(wù)公司規(guī)范健康發(fā)展或是重要原因。

作為集團“內(nèi)部銀行”角色的財務(wù)公司，天然具備歸集全集團資金的功能。但個別企業(yè)集團受前期多元化擴張積累問題逐漸暴露等因素影響，出現(xiàn)經(jīng)營危機，產(chǎn)業(yè)風(fēng)險傳導(dǎo)至財務(wù)公司，影響到整個財務(wù)公司行業(yè)的外部形象和聲譽。

“部分企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)經(jīng)營出了問題，融不到錢，就讓財務(wù)公司給集團‘輸血’，個別財務(wù)公司被集團利用淪為對外融資工具，畢竟集團和財務(wù)公司是深度綁定的，一方出現(xiàn)問題，另一方?jīng)]法持續(xù)經(jīng)營下去。”一位接近財務(wù)公司人士表示。

也有部分金融企業(yè)在公告中點明了原因。華鑫信托股權(quán)掛牌信息顯示，此次產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是華電財務(wù)公司根據(jù)《關(guān)于做好<企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法>實施工作的通知》相關(guān)要求，在財務(wù)公司行業(yè)經(jīng)營范圍變更后，按監(jiān)管要求清理退出金融機構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

近年來，多個財務(wù)公司相關(guān)政策迎來修訂。例如，有關(guān)部門2022年發(fā)布了《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》《關(guān)于規(guī)范上市公司與企業(yè)集團財務(wù)公司業(yè)務(wù)往來的通知》，2023年發(fā)布了《企業(yè)集團財務(wù)公司監(jiān)管評級辦法》，今年發(fā)布了《關(guān)于促進企業(yè)集團財務(wù)公司規(guī)范健康發(fā)展 提升監(jiān)管質(zhì)效的指導(dǎo)意見》。

以2022年11月13日起施行的《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》為例?！豆芾磙k法》重塑了財務(wù)公司行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管，規(guī)定了財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍，包括吸收成員單位存款，辦理成員單位貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、資金結(jié)算與收付等業(yè)務(wù)。《管理辦法》大幅提高準入門檻，引導(dǎo)企業(yè)集團理性申設(shè)財務(wù)公司，整體提升行業(yè)資本水平。此外，嚴格限制集團外融資業(yè)務(wù)和非核心功能業(yè)務(wù)，強化主責(zé)主業(yè)等。

值得注意的是，《管理辦法》明確，財務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍經(jīng)原銀保監(jiān)會及其派出機構(gòu)批準后，應(yīng)當在財務(wù)公司章程中載明。財務(wù)公司不得發(fā)行金融債券，不得向金融機構(gòu)和企業(yè)投資。

值得注意的是，《管理辦法》明確，財務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍經(jīng)原銀保監(jiān)會及其派出機構(gòu)批準后，應(yīng)當在財務(wù)公司章程中載明。財務(wù)公司不得發(fā)行金融債券，不得向金融機構(gòu)和企業(yè)投資。