記者近日調(diào)研了解到，多家保險公司已上新預(yù)定利率2.5%的普通型保險產(chǎn)品，包括年金險、終身壽險、重疾險等。多位保險經(jīng)紀(jì)人向記者表示，與預(yù)定利率3.0%的產(chǎn)品相比，新上市的保險產(chǎn)品保費有所上漲。

業(yè)內(nèi)人士表示，在利率下行背景下，保險資金投資收益率持續(xù)承壓，降低負(fù)債成本是資產(chǎn)負(fù)債匹配的內(nèi)在要求。預(yù)定利率下調(diào)有助于降低人身險公司負(fù)債成本、化解利差損風(fēng)險，促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

陸續(xù)上線新產(chǎn)品

根據(jù)監(jiān)管要求，自9月1日起，新備案的普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%。預(yù)定利率超過上限的普通型保險產(chǎn)品停止銷售。多家保險公司9月1日前陸續(xù)停售預(yù)定利率3.0%的普通型保險產(chǎn)品。此外，多家保險公司已上線新產(chǎn)品。

某保險公司保險代理人告訴記者，9月1日起，該公司上新了一款定期壽險產(chǎn)品，預(yù)定利率為2.5%的增額終身壽險和重疾險產(chǎn)品目前還未上新。一位保險經(jīng)紀(jì)人告訴記者：“我們合作的保險公司陸續(xù)上線新產(chǎn)品，包括增額終身壽險、重疾險、年金險等，最近每天開早會都在培訓(xùn)學(xué)習(xí)新產(chǎn)品。”

多家保險公司通過微信公眾號發(fā)布新產(chǎn)品上市的消息。比如，工銀安盛人壽上新多款增額終身壽險、兩全保險、重疾險產(chǎn)品;中英人壽推出一款兩全保險產(chǎn)品;建信人壽推出新的增額終身壽險產(chǎn)品;復(fù)星聯(lián)合健康推出多款重疾險產(chǎn)品。部分新上架的產(chǎn)品保障責(zé)任較此前有所升級。比如，有少兒重疾險增加了基礎(chǔ)保障責(zé)任、特需醫(yī)療服務(wù)、專家視頻問診等增值服務(wù)。

對于消費者來說，預(yù)定利率下調(diào)后，保險產(chǎn)品價格或迎來上漲。上述保險經(jīng)紀(jì)人告訴記者，下調(diào)后，交同樣的保費，增額終身壽險、年金險等儲蓄類保險產(chǎn)品的收益會較此前有所降低;重疾險等保障類保險產(chǎn)品的保費有所上漲，以某款重疾險為例，同樣的保險保障責(zé)任，保費較之前上漲約30%。

促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)后，或在短期內(nèi)對保費收入產(chǎn)生沖擊，但長期來看，有助于化解行業(yè)利差損風(fēng)險，促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

記者調(diào)研了解到，不少消費者在預(yù)定利率下調(diào)之前趕“末班車”投保。部分上市險企披露的數(shù)據(jù)顯示，8月保險保費收入有所上升。中國人壽公告顯示，該公司2024年前8個月累計實現(xiàn)保險保費收入5649億元，同比增長5.9%;8月單月保險保費收入為414億元，環(huán)比增長22.12%。

上述保險代理人告訴記者：“8月，不少消費者投保熱情較高，趕在預(yù)定利率3.0%的產(chǎn)品下架前投保，8月最后幾天核保部同事一直在加班，我們分公司在8月31日當(dāng)天合計收到的保費金額相當(dāng)于此前一個月的保費金額。由于前段時間消費者的保險需求集中釋放，9月這幾天投保人明顯減少。”

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，預(yù)定利率下調(diào)后，保險產(chǎn)品價格有所上漲、收益率下降，吸引力或有所減弱，再加上部分消費者保險需求提前釋放，或在短期內(nèi)對保費收入產(chǎn)生沖擊。

中信建投非銀金融首席分析師趙然表示，短期來看，在舊產(chǎn)品停售前，居民對儲蓄險的需求會迎來一波集中釋放，進(jìn)一步提振新單保費增速。在舊產(chǎn)品停售后，部分需求提前透支可能導(dǎo)致新單保費增速出現(xiàn)下滑，但新業(yè)務(wù)價值率可能會受預(yù)定利率下調(diào)的影響而有所改善。

趙然認(rèn)為，近年來長端利率趨勢性下行，保險資金投資收益率持續(xù)承壓，降低負(fù)債成本是資產(chǎn)負(fù)債匹配的內(nèi)在要求。長期來看，預(yù)定利率下調(diào)有助于降低人身險公司的剛性負(fù)債成本，有利于防范化解利差損風(fēng)險和行業(yè)的長期穩(wěn)健發(fā)展。

增加分紅險銷售占比

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，預(yù)定利率下調(diào)后，分紅險的吸引力有望提升。多家上市險企管理層透露，未來將提升分紅險的銷售占比。

據(jù)悉，分紅險的收益分為保證收益和非保證收益兩部分。保證收益就是預(yù)定利率，是分紅險產(chǎn)品定價時為保單設(shè)計的利率，寫入合同;非保證收益是分紅，受保險公司投資能力影響，具有不確定性。當(dāng)前，分紅險產(chǎn)品的預(yù)定利率上限為2.5%，自10月1日起，新備案的分紅型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限將調(diào)整為2.0%。

東莞證券分析師吳曉彤認(rèn)為，在低利率環(huán)境下，分紅險的“保底+分紅”價值凸顯，各壽險公司主打產(chǎn)品或逐步從增額終身壽險切換至分紅險，有利于險企更好地應(yīng)對利率下行周期資產(chǎn)配置的壓力和投資收益波動，對分散部分利差損風(fēng)險也有積極意義。

太平人壽總經(jīng)理程永紅在中國太平中期業(yè)績發(fā)布會上預(yù)計，2024年后四個月分紅險占比會有大幅提升，明年分紅險占比將在50%以上。

中國太?？偩銕熂尕攧?wù)負(fù)責(zé)人張遠(yuǎn)瀚表示，隨著預(yù)定利率的下調(diào)和宏觀環(huán)境的變化，公司原來的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已經(jīng)不太適合客戶需求，未來將從保障型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向分紅型業(yè)務(wù)。長期來看，分紅型產(chǎn)品占比有望超過50%。

新華保險副總裁、總精算師龔興峰表示，一方面要做優(yōu)傳統(tǒng)險，另一方面要在分紅險領(lǐng)域發(fā)力，滿足客戶對于保障、儲蓄以及資產(chǎn)傳承等多方面需求，從而使得分紅險與傳統(tǒng)險均衡發(fā)展，也希望通過發(fā)展分紅險帶來新的業(yè)務(wù)增長動力和增長紅利。